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परिचय

वित्तीय और आर्थिक स्थिति घाव में उद्यम की विश्वसनीयता, प्रतिस्पर्धात्मकता, स्थायित्व की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता है। इसलिए, उपयोगकर्ता विश्लेषण के पहले समूह के प्रत्येक विषय की वित्तीय जानकारी उनके हितों के आधार पर अपनी स्थिति से अध्ययन करती है। कंपनी के फंडों के मालिक मुख्य रूप से इक्विटी के हिस्से में वृद्धि या कमी में रुचि रखते हैं, उद्यम के प्रशासन द्वारा संसाधन उपयोग की दक्षता। उधारदाताओं और निवेशक ऋण, ऋण की स्थिति, धन की वापसी की गारंटी, अपनी पूंजी के निवेश की लाभप्रदता की गारंटी की व्यवहार्यता पर ध्यान देते हैं। आपूर्तिकर्ता और ग्राहक उद्यम की सॉल्वेंसी, तरल निधि की उपस्थिति, आदि में रुचि रखते हैं।

उद्यम की स्थिरता मुख्य रूप से संपत्तियों की संरचना और संरचना की अनुकूलता, साथ ही प्रबंधन रणनीति की सही पसंद के अनुकूलता पर निर्भर करती है। वित्तीय स्थिरता में एक और महत्वपूर्ण कारक वित्तीय संसाधनों की संरचना और संरचना और उनके प्रबंधन की शुद्धता है। उद्यम की वित्तीय स्थिरता पर एक बड़ा प्रभाव उन धनों द्वारा प्रदान किया जाता है जो ऋण पूंजी बाजार में अतिरिक्त रूप से संगठित होते हैं। अधिक धन एक उद्यम को आकर्षित कर सकते हैं, इसकी वित्तीय क्षमताओं जितनी अधिक होगी, हालांकि, वित्तीय जोखिम बढ़ता है: क्या कंपनी अपने लेनदारों के साथ समय-समय पर कंपनी का भुगतान करने में सक्षम होगी।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता का बाहरी अभिव्यक्ति इसकी सॉलेंसी है। कंपनी को विलायक माना जाता है यदि धन उपलब्ध है, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (सिक्योरिटीज, अन्य उद्यमों को अस्थायी वित्तीय सहायता) और सक्रिय बस्तियों (देनदारों के साथ गणना) अपने अल्पकालिक दायित्वों को कवर करते हैं। उद्यम की सॉल्वेंसी एक बाहरी अभिव्यक्ति के रूप में कार्य करती है

इस प्रकार, यह महत्वपूर्ण है कि वित्तीय संसाधनों की स्थिति बाजार की आवश्यकताओं के अनुरूप है और उद्यम के विकास की आवश्यकताओं का जवाब देती है, क्योंकि अपर्याप्त वित्तीय स्थिरता उद्यम के गैर-भुगतान का कारण बन सकती है, और अत्यधिक - रोकने के लिए विकास, अत्यधिक भंडार और भंडार के साथ कंपनी की लागत को बुझाना।

शोध के विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य से निर्धारित की जाती है कि वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण संगठन की वित्तीय स्थिति के मूल्यांकन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने का कार्य परिसंपत्तियों और देनदारियों की परिमाण और संरचना का मूल्यांकन है।

अनुसंधान का उद्देश्य ओजेएससी कुरगंडरमैश है, जो सड़क निर्माण और सांप्रदायिक उपकरण के उत्पादन में माहिर हैं।

अनुसंधान का विषय संगठन की वित्तीय स्थिरता के संकेतक है।

स्नातक कार्य का उद्देश्य संगठन की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि करना है।

अध्ययन के दौरान निम्नलिखित कार्यों को हल करना आवश्यक है:

1) संगठन की वित्तीय स्थिरता के सैद्धांतिक मुद्दों का पता लगाने के लिए;

2) संगठन का एक संक्षिप्त विवरण दें;

3) संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए;

4) संगठन की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए;

5) संगठन की वित्तीय स्थिरता में सुधार के लिए उपायों का विकास;

6) घटनाओं की प्रभावशीलता का आकलन करें।

इस अध्ययन के सूचना समर्थन में 2008-2010 की अवधि के लिए संगठन के वित्तीय विवरणों के दस्तावेज शामिल हैं।, सांख्यिकीय जानकारी, लेखांकन डेटा, शैक्षिक और संदर्भ साहित्य।

काम करने की प्रक्रिया में, निम्नलिखित शोध विधियों का उपयोग किया गया था: गणना और विश्लेषणात्मक, तुलना विधि, कारक विधि, गणितीय मॉडलिंग के तरीके और अन्य।

काम करते समय, निम्न सॉफ़्टवेयर उत्पादों का उपयोग किया जाता है: माइक्रोसॉफ्ट वर्ड, माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल, माइक्रोसॉफ्ट पावर प्वाइंट।

1. संगठन की वित्तीय स्थिरता के सैद्धांतिक पहलुओं

1.1 संगठन की वित्तीय स्थिरता की सामग्री

बाजार की स्थितियों में, उधार लेने वाले धन के कारण संगठन की आर्थिक गतिविधि आत्म-वित्तपोषण की कीमत पर और अपने वित्तीय संसाधनों की कमी के साथ की जाती है। आर्थिक रूप से टिकाऊ ऐसी आर्थिक इकाई है, जो अपने धन की कीमत पर संपत्तियों (निश्चित संपत्तियों, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी) में निवेश किए गए धन को कवर करती है, अनावश्यक प्राप्य और पेबल्स की अनुमति नहीं देती है और इसे अपने दायित्वों से समय पर भुगतान की जाती है। वित्तीय गतिविधियों में मुख्य बात सही संगठन और कार्यशील पूंजी का उपयोग है। इसलिए, वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में, कार्यशील पूंजी के तर्कसंगत उपयोग के मुद्दों पर ध्यान केंद्रित किया जाता है।

अपनी गतिविधियों को पूरा करने के लिए, किसी भी संगठन को वित्तीय स्थिति में लगातार बदलावों की निगरानी करने की आवश्यकता होती है। आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति अपनी वित्तीय प्रतिस्पर्धात्मकता (यानी सॉल्वेंसी, क्रेडिट योग्यता) की विशेषताओं, वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य व्यावसायिक संस्थाओं को दायित्वों को पूरा करने की विशेषता है।

किसी भी वस्तु और भौतिक मूल्यों, श्रम और भौतिक संसाधनों के आंदोलन के साथ धन के गठन और खर्च के साथ होता है, इसलिए आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति सभी पार्टियों को अपने उत्पादन और व्यापार गतिविधियों को दर्शाती है।

वित्तीय स्थिति के तहत संगठन की अपनी गतिविधियों को वित्त पोषित करने की क्षमता का अर्थ है। यह संगठन के सामान्य कार्यप्रणाली, उनके नियुक्ति की क्षमता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों, साल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के साथ वित्तीय संबंधों के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की सुरक्षा की विशेषता है।

वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर और संकट हो सकती है। एक विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्त पोषित करने के लिए समय-समय पर भुगतान करने के लिए संगठन की क्षमता इसकी अच्छी वित्तीय स्थिति को इंगित करती है। संगठन की वित्तीय स्थिति अपने उत्पादन, वाणिज्यिक और वित्तीय गतिविधियों के परिणामों पर निर्भर करती है। यदि उत्पादन और वित्तीय योजनाओं को सफलतापूर्वक कार्यान्वित किया जाता है, तो संगठन की वित्तीय स्थिति पर इसका सकारात्मक प्रभाव पड़ता है। इसके विपरीत, उत्पादन और बिक्री योजना के फौजदारी के परिणामस्वरूप, नकद प्रवाह में कमी और सॉल्वेंसी में कमी कम हो जाती है।

बदले में एक सतत वित्तीय स्थिति उत्पादन योजनाओं के प्रदर्शन पर सकारात्मक प्रभाव डालती है और आवश्यक संसाधनों की आवश्यकताओं को सुनिश्चित करती है। इसलिए, आर्थिक गतिविधियों के एक अभिन्न अंग के रूप में वित्तीय गतिविधियों का उद्देश्य व्यवस्थित रसीद और धन की खपत सुनिश्चित करना है, गणना अनुशासन की पूर्ति, अपनी खुद की उधार पूंजी और इसके सबसे कुशल उपयोग के तर्कसंगत अनुपात की उपलब्धि सुनिश्चित करना है।

संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन दीर्घकालिक और अल्पकालिक परिप्रेक्ष्य के दृष्टिकोण से किया जा सकता है। पहले मामले में, मूल्यांकन मानदंड दूसरे - तरलता और सॉल्वेंसी में संगठन की वित्तीय स्थिरता के संकेतक है। दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के प्रकाश में संगठन की गतिविधियों की स्थिरता इसकी वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक है। यह संगठन की समग्र वित्तीय संरचना, बाहरी उधारदाताओं और निवेशकों पर निर्भरता की डिग्री से जुड़ा हुआ है, जिन शर्तों के साथ धन के बाहरी स्रोत आकर्षित होते हैं।

वित्तीय स्थिरता की विशेषता में एक विश्लेषण शामिल है:

संरचना और आर्थिक इकाई की संपत्ति की नियुक्ति;

वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना;

अपनी कार्यशील पूंजी की उपलब्धता;

कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना;

गणना में धन;

तरलता और सॉल्वेंसी;

व्यावसायिक गतिविधि।

अस्तित्व की कुंजी और स्थिति की स्थिरता का आधार इसकी स्थायित्व है। संगठन की वित्तीय स्थिरता अपने वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो सॉल्वेबिलिटी और क्रेडिट योग्यता को बनाए रखते हुए लाभ और पूंजीगत विकास के आधार पर संगठन के विकास को सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण स्टॉक उपलब्धता और लागत की डिग्री के साथ उनके गठन के अपने स्रोतों द्वारा शुरू किया जाना चाहिए। भौतिक भंडार के अधिग्रहण के लिए धन की कमी से उत्पादन कार्यक्रम के साथ अनुपालन हो सकता है, और फिर उत्पादन में कमी आई है। दूसरी तरफ, वास्तविक आवश्यकता से अधिक रिजर्व में धन की अत्यधिक प्रतिक्रिया संसाधनों की मृत्यु को अप्रभावी उपयोग की ओर ले जाती है। चूंकि कार्यशील पूंजी में सामग्री और मौद्रिक संसाधन दोनों शामिल हैं, न केवल भौतिक उत्पादन की प्रक्रिया, बल्कि संगठन की वित्तीय स्थिरता भी उनके संगठन और प्रबंधन की दक्षता पर निर्भर करती है।

संगठन की वित्तीय स्थिरता का बाहरी अभिव्यक्ति इसकी सॉलेंसी है। संगठन को विलायक माना जाता है यदि इसकी नकदी, अल्पकालिक वित्तीय निवेश (सिक्योरिटीज, अन्य संगठनों को अस्थायी वित्तीय सहायता) और सक्रिय बस्तियों (देनदारों के साथ गणना) अपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करती है।

संगठन की साल्वेंसी वित्तीय स्थिरता के बाहरी अभिव्यक्ति के रूप में कार्य करती है, वर्तमान परिसंपत्तियों की सुरक्षा का सार गठन के दीर्घकालिक स्रोतों के साथ। एक बड़ी या छोटी वर्तमान सॉल्वेंसी (या दिवालियापन) लंबी अवधि के स्रोतों के साथ मौजूदा संपत्तियों की सुरक्षा (या असुरक्षा) की अधिक या निम्न डिग्री के कारण होती है।

अल्प अवधि की स्थिति से संगठन की वित्तीय स्थिति को तरलता और सॉल्वेंसी के संकेतकों द्वारा अनुमानित किया जाता है, सबसे सामान्य रूप में यह दर्शाता है कि क्या यह समय पर और पूरी तरह से काउंटरपार्टियों के लिए अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं पर गणना को सुलझ सकता है। बैलेंस शीट के संतुलन के एक अलग वर्ग में पृथक संगठन का अल्पकालिक ऋण विभिन्न तरीकों से चुकाया जाता है, विशेष रूप से, संगठन की कोई भी संपत्ति गैर-वर्तमान समेत कार्य कर सकती है। साथ ही, यह स्पष्ट है कि मौजूदा भुगतानों को चुकाने के लिए निश्चित संपत्तियों की मजबूर बिक्री अक्सर प्रीबैंकक्रोट राज्य का सबूत होता है और इसलिए सामान्य ऑपरेशन के रूप में नहीं माना जा सकता है।

किसी भी संपत्ति की तरलता के तहत प्रदान किए गए उत्पादन और तकनीकी प्रक्रिया के दौरान धन में बदलने की क्षमता को समझते हैं, और तरलता की डिग्री उस समय तक निर्धारित की जाती है जिसके दौरान इस परिवर्तन को किया जा सकता है। कम अवधि इस प्रकार की परिसंपत्तियों की तरलता जितनी अधिक है। तरल के तहत लेखांकन और विश्लेषणात्मक साहित्य में, एक उत्पादन चक्र (वर्ष) के भीतर खपत संपत्तियां।

सॉल्वेंसी का मतलब है कि संगठन के पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले पेबल्स पर बस्तियों के लिए पर्याप्त धनराशि और उनके समकक्ष हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य संकेत हैं: निपटारे खाते पर पर्याप्त मात्रा में धन की उपस्थिति; अतिदेय देय ऋण की कमी।

संगठन की सॉलेंसी अपनी वित्तीय स्थिरता का बाहरी संकेत है और दीर्घकालिक स्रोतों के साथ मौजूदा संपत्तियों की सुरक्षा की डिग्री के कारण है। यह नकद में अपने भुगतान दायित्वों का भुगतान करने के लिए समय-समय पर आयोजित करने की संभावना से निर्धारित होता है। सॉल्वेंसी का विश्लेषण न केवल संगठन को अपनी और वित्तीय गतिविधियों का आकलन और भविष्यवाणी करने के लिए, बल्कि इसके बाहरी भागीदारों और संभावित निवेशकों की भी आवश्यकता नहीं है।

सॉल्वेंसी का मूल्यांकन संगठन की वर्तमान परिसंपत्तियों की तरलता के विश्लेषण के आधार पर किया जाता है, यानी, नकदी में बदलने की उनकी क्षमता है। साथ ही, सॉल्वेंसी के विपरीत, तरलता की अवधारणा व्यापक है और इसका मतलब न केवल गणना की वर्तमान स्थिति है, बल्कि प्रासंगिक संभावनाओं को भी दर्शाती है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, संगठन के वित्तीय प्रवाह के विश्लेषण के आधार पर धन की पर्याप्तता निर्धारित करना आवश्यक है: निधि के प्रवाह को संगठन की वर्तमान प्रतिबद्धताओं का कवरेज सुनिश्चित करना चाहिए। वास्तविक नकद प्रवाह का विश्लेषण करने के लिए, अपनी रसीद और खर्च के सिंक्रनाइज़ेशन का आकलन करने के लिए, संगठन में धन की स्थिति के साथ वित्तीय परिणाम को जोड़ने के लिए, नकदी प्रवाह के सभी दिशाओं के साथ-साथ उनके बहिर्वाह के सभी दिशाओं को आवंटित और विश्लेषण करना आवश्यक है।

वित्तीय स्थिरता की गणना एक विशिष्ट तिथि पर की जाती है। परिणामी मूल्यांकन व्यक्तिपरक है और सटीकता की एक अलग डिग्री के साथ किया जा सकता है। सॉल्वेंसी की पुष्टि करने के लिए, निपटारे खातों और मुद्रा खातों, अल्पकालिक वित्तीय निवेश पर धन की उपलब्धता की जांच करें। ये संपत्ति इष्टतम होनी चाहिए। एक तरफ, खातों में नकदी की मात्रा जितनी अधिक संभावना है, इसकी संभावना अधिक हो सकती है कि संगठन के पास वर्तमान भुगतान और भुगतान के लिए पर्याप्त धनराशि है। दूसरी तरफ, नकद खातों में मामूली निधि शेष की उपस्थिति का मतलब यह नहीं है कि संगठन दिवालिया है: आने वाले दिनों में फंड निपटारे, मुद्रा खाते, खजांची में, अल्पकालिक वित्तीय निवेश के लिए आसान हो सकते हैं नकदी में बदलो।

हालांकि, सॉल्वेंसी इंडिकेटर हमें सॉल्वेंसी डायनेमिक्स के केवल एक सामान्य बार मूल्यांकन देने की अनुमति देते हैं और अपने अंतर्निहित परिवर्तनों का विश्लेषण करने की अनुमति नहीं देते हैं। ऐसे परिवर्तनों के विचार को प्राप्त करने के लिए, वर्तमान सॉलवेंसी का आकलन नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश की कुल राशि की तुलना करके कर्ज की कुल राशि के साथ किया जाता है, जो आ गया है। आदर्श यह विकल्प है जब परिणाम एक के बराबर होता है या उससे अधिक होता है।

हालांकि, बैलेंस शीट डेटा और फॉर्म नंबर 4 के अनुसार इन गणनाओं का संचालन करते समय, "नकदी प्रवाह पर रिपोर्ट" को निम्नलिखित माना जाना चाहिए: संगठन की सॉल्वेंसी - सूचक बहुत गतिशील है, यह बहुत जल्दी बदलता है, एक बार में गणना की जाती है वर्ष में तिमाही या एक बार यह विश्लेषिकी को विश्वसनीय तस्वीर नहीं मिलती है। इस संबंध में, एक भुगतान कैलेंडर तैयार किया गया है, जहां नकद अपेक्षित धन की तुलना और भुगतान दायित्वों की तुलना बहुत कम अवधि पर केंद्रित है: 1, 5, 10, 15 दिन, महीना। परिचालन भुगतान कैलेंडर को शिपमेंट और उत्पादों की बिक्री, कच्चे माल की खरीद, श्रम निपटान गणनाओं पर दस्तावेज, कर्मचारियों को अग्रिम जारी करने, बैंक खातों से बयान इत्यादि जारी करने पर डेटा के आधार पर संकलित किया जाता है। प्राप्त डेटा के आधार पर, गतिशील श्रृंखला का गठन किया जाता है और इस सूचक में परिवर्तनों का विश्लेषण किया जाता है।

इस प्रकार, संगठन की वित्तीय स्थिति और स्थायित्व का विश्लेषण संगठन की वर्तमान स्थिति की निगरानी, \u200b\u200bसंगठन की गतिविधियों की प्रभावशीलता में सुधार करने के लिए एक महत्वपूर्ण पद्धतिपरक उपकरण है, और सभी प्रकार की योजनाओं के लिए एक सूचनात्मक और विश्लेषणात्मक आधार भी प्रदान करता है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए 1.2 पद्धति

प्रबंधन के परिणामों और विश्लेषण के परिणामों पर कारकों के प्रभाव का अध्ययन करने के लिए, इस तरह के विधियों का उपयोग इस प्रकार किया जाता है: श्रृंखला प्रतिस्थापन, पूर्ण और सापेक्ष मतभेद, अभिन्न विधि, सहसंबंध, घटक, रैखिक, उत्तल प्रोग्रामिंग, गेम सिद्धांत के तरीके , संचालन के संचालन, अंतर्ज्ञान, पिछले अनुभव, विशेषज्ञों के विशेषज्ञ आकलन के आधार पर आर्थिक कार्यों को हल करने के तरीकों। कुछ तरीकों का उपयोग विश्लेषण की उद्देश्य और गहराई, अध्ययन की वस्तु, गणना के कार्यान्वयन की तकनीकी क्षमताओं आदि पर निर्भर करता है।

पद्धति का अर्थ यह है कि किसी भी काम के सबसे उपयुक्त कार्यान्वयन के नियम। आर्थिक विश्लेषण में, तकनीक विश्लेषण के उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए निश्चित रूप से अधीनस्थ, संगठन की अर्थव्यवस्था का अध्ययन करने के लिए विश्लेषणात्मक तरीकों और नियमों का संयोजन है। सामान्य पद्धति को एक शोध प्रणाली के रूप में समझा जाता है जिसका उपयोग राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के विभिन्न क्षेत्रों में आर्थिक विश्लेषण की विभिन्न वस्तुओं के अध्ययन में समान रूप से किया जाता है। निजी तकनीक अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों के लिए सामान्य सापेक्ष सामान्य रूप से, एक निश्चित प्रकार के उत्पादन या अध्ययन की वस्तु के लिए विशिष्ट है। तकनीकी तकनीकें और विश्लेषण के तरीके संगठन की गतिविधियों का विश्लेषण करने के लिए पद्धति का सबसे महत्वपूर्ण तत्व हैं।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण संगठन की वित्तीय स्थिति के मूल्यांकन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने का कार्य परिसंपत्तियों और देनदारियों की परिमाण और संरचना का मूल्यांकन है। संकेतक जो संपत्ति के प्रत्येक तत्व और पूरी तरह से संपत्ति पर स्वतंत्रता की विशेषता रखते हैं, आर्थिक रूप से पर्याप्त प्रतिरोधी विश्लेषण संगठन को मापना संभव बनाते हैं।

दीर्घकालिक देनदारियां (ऋण और ऋण) और उनकी अपनी पूंजी मुख्य रूप से निश्चित संपत्ति, ओवरहाल और अन्य गैर-मौजूदा संपत्तियों को हासिल करने के लिए निर्देशित की जाती है। सॉल्वेंसी स्थितियों को करने के लिए, यह आवश्यक है कि नकद, बस्तियों में धन और सामग्री वर्तमान परिसंपत्तियों में अल्पकालिक देनदारियां शामिल हैं।

अभ्यास में, अनुपात मनाया जाना चाहिए:

वर्तमान संपत्ति < अपनी पूंजी x 2 - गैर-वर्तमान संपत्ति

हालांकि, पूर्ण संकेतकों के अलावा, सापेक्ष गुणांक वित्तीय स्थिरता द्वारा विशेषता है।

सामान्य वित्तीय स्वतंत्रता का स्तर स्वायत्तता गुणांक द्वारा विशेषता है, यानी यह कुल मूल्य में संगठन की अपनी पूंजी के विशिष्ट वजन द्वारा निर्धारित किया जाता है। यह बाहरी पूंजी से संगठन की आजादी की डिग्री को दर्शाता है।

हालांकि, अपने और उधार राशि का अनुपात केवल वित्तीय स्थिरता का सामान्य मूल्यांकन प्रदान करता है। इस सूचक को अपने स्वयं के धन के गुणांक के साथ माना जाना चाहिए। यह इस हद तक दिखाता है कि वर्तमान संपत्तियों के पास अपनी कार्यशील पूंजी कोटिंग का स्रोत है। इस गुणांक का स्तर विभिन्न उद्योगों के संगठनों के बराबर है। उद्योग संबद्धता के बावजूद, मौजूदा परिसंपत्तियों को कवर करने के लिए अपनी कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता की डिग्री समान रूप से वित्तीय स्थिरता के उपाय को दर्शाती है।

वित्तीय आजादी अनुपात वित्त पोषण स्रोतों की कुल राशि में अपने धन का अनुपात दिखाता है। वित्त पोषण गुणांक का मूल्य दिखाता है कि गतिविधि का कौन सा हिस्सा अपने धन की कीमत पर वित्त पोषित है, और जो उधार लेने के कारण है।

वित्तीय आजादी का एक सारांश संकेतक स्टॉक और लागत बनाने के लिए धन के स्रोतों की अधिशेष या कमी है, जो धन के स्रोतों और स्टॉक और लागतों की मात्रा के मूल्य में अंतर के रूप में निर्धारित होता है।

4 प्रकार की वित्तीय स्थितियों को आवंटित करना संभव है:

वित्तीय स्थिति की पूर्ण स्थिरता। इस प्रकार की स्थिति बेहद दुर्लभ है, चरम प्रकार की वित्तीय स्थिरता का प्रतिनिधित्व करती है और निम्न स्थिति को पूरा करती है:

जेडजेड< СОС (1)

जहां जेडजेड - स्टॉक और लागत;

एसओएस अपनी कार्यशील पूंजी का मूल्य है।

ऐसी स्थिति के साथ, सभी भंडार पूरी तरह से अपनी कार्यशील पूंजी के साथ कवर किए गए हैं;

वित्तीय स्थिति की सामान्य स्थायित्व, जो साल्वेंसी की गारंटी देता है।

स्थिति का प्रदर्शन किया जाना चाहिए:

मुसीबत का इशारा< ЗЗ < ИФЗ (2)

जहां आईपीएस स्टॉक गठन के स्रोत हैं;

सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी अस्थिर वित्तीय स्थिति:

ZZ\u003e IFS (3)

संकट वित्तीय स्थिति जिसमें संगठन दिवालियापन के कगार पर है, क्योंकि इस स्थिति में, नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियां और प्राप्तियां अपने खातों को भी देय नहीं करती हैं। निम्नलिखित शर्त संतुष्ट है:

ZZ\u003e आईपीजेड + पीसी + एसएन

जहां पीसी अतिदेय भुगतान और प्राप्ति योग्य है;

जेडपी - ऋण और ऋण जो समय पर चुकाए नहीं जाते हैं।

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए, गुणांक की एक सेट या प्रणाली लागू होती है। आइए उनमें से सबसे महत्वपूर्ण कॉल करें:

1) अपनी कार्यशील पूंजी का संपत्ति अनुपात:

ओएसएस \u003d एसके - वीएनए / दोनों, (4)

वीएनए - गैर-वर्तमान संपत्ति;

दोनों वर्तमान संपत्ति हैं। यह वित्तीय स्थिरता के लिए आवश्यक संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी के प्रावधान की डिग्री की विशेषता है। 0.6 के गुणांक का न्यूनतम मूल्य, 0.6 द्वारा अनुशंसित।

2) अपने स्वयं के साधनों के साथ भौतिक भंडार का गुणांक:

Omz \u003d sk - vn / s, (5)

जहां एससी - संगठन की अपनी राजधानी;

वीएनए - गैर-वर्तमान संपत्ति;

डब्ल्यू - स्टॉक।

यह दिखाता है कि भौतिक वर्तमान परिसंपत्तियों का कौन सा हिस्सा अपनी पूंजी की कीमत पर वित्त पोषित है। संगठन की गतिविधि के प्रकार के बावजूद इस गुणांक का स्तर 1, या बल्कि 0.60.8 के करीब होना चाहिए।

3) इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का गुणांक:

एम \u003d एसएस / एसके, (6)

जहां सीसी अपनी खुद की कार्यशील पूंजी है;

एससी - अपनी पूंजी।

यह दिखाता है कि वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए अपनी पूंजी का कौन सा हिस्सा उपयोग किया जाता है, यानी यह कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है। संगठन की गतिविधि और इसकी संपत्तियों की संरचना के प्रकार के आधार पर इस सूचक का मूल्य महत्वपूर्ण रूप से भिन्न हो सकता है। औद्योगिक संगठनों के लिए, गतिशीलता का गुणांक 0.3 होना चाहिए।

4) अपने और आकर्षित धन का अनुपात अनुपात:

Cws \u003d zk / sk, (7) के लिए

जहां ZK एक उधार पूंजी है;

एससी - अपनी पूंजी।

5) उधारित धन के दीर्घकालिक आकर्षण का गुणांक:

डीपीए \u003d एन डीएल / सीपी के लिए। / एन डीएल / सीपी। + एससी, (8)

जहां एन डीएल / सीपी। - लंबी अवधि की देनदारियां;

एससी - अपनी पूंजी।

6) स्वायत्तता गुणांक।

के ए \u003d एसके / डब्ल्यूबी, (9)

जहां एससी - अपनी पूंजी;

डब्ल्यूबी - संतुलन मुद्रा।

गुणांक निधि के उधार स्रोतों से संगठन की आजादी की डिग्री दिखाता है। गुणांक का मूल्य 0.5 होना चाहिए।

7) वित्तीय स्थिरता का गुणांक:

फू \u003d एसके + पी के लिए / सीएफ के लिए। / डब्ल्यूबी, (10)

जहां एससी - अपनी पूंजी;

एन डीएल / सीपी। - लंबी अवधि की देनदारियां;

डब्ल्यूबी - संतुलन मुद्रा।

गुणांक सामान्य रूप से वित्त पोषण के दीर्घकालिक स्रोतों के हिस्से को दर्शाता है, संगठन की मात्रा। या यह दिखाता है कि दीर्घकालिक वित्तीय संसाधनों की कीमत पर संगठन की संपत्ति का कौन सा हिस्सा बनता है। गुणांक का मूल्य 0.5 होना चाहिए।

वित्तीय स्थिरता गुणांक की उपर्युक्त सूची से पता चलता है कि ऐसे कई गुणांक हैं, वे संगठन की संपत्ति और देनदारियों के विभिन्न पक्षों को प्रतिबिंबित करते हैं। इस संबंध में, वित्तीय स्थिरता के समग्र मूल्यांकन में कठिनाइयां हैं। इसके अलावा, माना संकेतकों के लिए लगभग कोई मानक मानदंड नहीं है।

इसके अलावा, वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करते समय, इस तरह के संकेतक की गणना करना आवश्यक है या रिजर्व और लागत के गठन के लिए अधिशेष या धन की कमी के रूप में गणना करना आवश्यक है, जिसे धन के स्रोतों और रिजर्व की मात्रा के आकार के बीच अंतर के रूप में गणना की जाती है। इसलिए, विश्लेषण के लिए, सबसे पहले, संगठन से धन के स्रोतों के आकार को अपने भंडार और लागत बनाने के लिए निर्धारित करना आवश्यक है।

स्टॉक गठन और लागत के लिए धन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, संकेतक का उपयोग किया जाता है जो स्रोत कवरेज की विभिन्न डिग्री को प्रतिबिंबित करता है। उनमें से:

अपनी कार्यशील पूंजी की उपस्थिति:

एसओएस \u003d एसके - वीएनए, (11)

जहां एससी - संगठन की अपनी राजधानी;

वीएनए - गैर-चालू संपत्ति।

अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोत:

Zje \u003d sos + p के लिए / cf. , (12)

एन डीएल / सीपी। - लंबी अवधि की देनदारियां।

वित्त पोषण के मुख्य स्रोतों का कुल बहुमत:

ओआईएफ \u003d जेजीआई + जेडएस सीआर / सीपी। , (13)

जहां ZJZ - अपने और अल्पकालिक उधार स्रोत;

जेडएस सीआर / सीपी। - अल्पकालिक उधार धन।

उपरोक्त संकेतकों के आधार पर, स्टॉक के संकेतक और गठन के स्रोतों की लागत की गणना की जाती है।

1 अधिशेष (+), हानि (-)

एसओएस \u003d एसओएस, (14)

जहां एसओएस आपकी अपनी कार्यशील पूंजी है;

डब्ल्यू - स्टॉक।

2 अधिशेष (+), नुकसान (-) वित्तपोषण के स्रोत \u003d ओआईएफ-जेड, (16)

जहां ओआईएफ वित्त पोषण के मुख्य स्रोतों का कुल बहुमत है;

डब्ल्यू - स्टॉक।

इन संकेतकों की गणना और परिस्थितियों के आधार पर परिभाषा इस स्थिति की पहचान करना संभव बनाता है जिसमें संगठन स्थित है और इसे बदलने के लिए उपायों का अनुसूची करता है। इस प्रकार, यह महत्वपूर्ण है कि वित्तीय संसाधनों की स्थिति बाजार की आवश्यकताओं के अनुरूप है और संगठन के विकास की आवश्यकताओं का जवाब दिया गया है, क्योंकि अपर्याप्त वित्तीय स्थिरता संगठन के संस्थागतकरण का कारण बन सकती है, और अत्यधिक - विकास को बाधित करने के लिए, अत्यधिक रिजर्व और रिजर्व द्वारा संगठन की लागत।

वित्तीय स्थायित्व गुणांक न केवल संगठन की वित्तीय स्थिति के पहलुओं में से एक का आकलन करने की अनुमति देते हैं। उचित उपयोग के साथ, वे सक्रिय रूप से वित्तीय स्थिरता के स्तर को प्रभावित कर सकते हैं, इसे न्यूनतम आवश्यक तक बढ़ा सकते हैं, और यदि यह वास्तव में न्यूनतम आवश्यक स्तर से अधिक है - संपत्ति और देनदारियों की संरचना में सुधार के लिए इस स्थिति का उपयोग करें।

1.3 संगठन की वित्तीय स्थिरता में सुधार की दिशा

संगठन की स्थिरता मुख्य रूप से परिसंपत्तियों की संरचना और संरचना की अनुकूलता, साथ ही प्रबंधन रणनीति की पसंद की शुद्धता पर निर्भर करती है। वित्तीय स्थिरता में एक और महत्वपूर्ण कारक वित्तीय संसाधनों की संरचना और संरचना और उनके प्रबंधन की शुद्धता है। संगठन की वित्तीय स्थिरता पर एक बड़ा प्रभाव धन पूंजी बाजार में अतिरिक्त रूप से संगठित किया जाता है। अधिक धनराशि संगठन को आकर्षित कर सकती है, इसकी वित्तीय क्षमताओं जितनी अधिक होगी, हालांकि, वित्तीय जोखिम बढ़ता है: क्या संगठन अपने लेनदारों के साथ समय पर भुगतान करने में सक्षम होगा।

आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति की विशेषता में विश्लेषण शामिल है: लाभप्रदता (लाभप्रदता); वित्तीय स्थिरता; क्रेडिट योग्यता; पूंजीगत उपयोग; स्व-वित्त पोषण का स्तर; मुद्रा आत्मनिर्भरता।

डायनेमिक्स में संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण आपको विभिन्न संकेतकों में बदलावों का पता लगाने की अनुमति देता है और यदि आवश्यक हो, तो आवश्यक उपाय करें। मुख्य तत्वों में से एक संगठन की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण है।

वित्तीय स्थिरता की विशेषता में एक विश्लेषण शामिल है: आर्थिक इकाई की संपत्तियों की संरचना और नियुक्ति; वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना; अपनी कार्यशील पूंजी की उपलब्धता; देय खाते; कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और संरचना; प्राप्तियां; सॉल्वेंसी।

अस्तित्व की कुंजी और स्थिति की स्थिरता का आधार इसकी स्थायित्व है। संगठन की वित्तीय स्थिरता अपने वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की एक ऐसी स्थिति है, जो अनुमत जोखिम स्तर की स्थितियों में सॉल्वेबिलिटी और क्रेडिट योग्यता को बनाए रखते हुए लाभ और पूंजीगत विकास के आधार पर संगठन के विकास को सुनिश्चित करती है।

संगठन का वित्तीय स्थिरता प्रबंधन उच्च स्तरीय वित्तीय स्थिरता के रखरखाव को सुनिश्चित करने से संबंधित प्रबंधन निर्णयों के विकास और कार्यान्वित करने के सिद्धांतों और विधियों की एक प्रणाली है।

एक संगठन की वित्तीय स्थिरता के वादा करने के लिए एक प्रभावी उपकरण, समष्टि आर्थिक संकेतकों में महत्वपूर्ण परिवर्तन की शर्तों में सामान्य विकास के उद्देश्यों की प्राप्ति के अधीनस्थ, बाजार प्रक्रियाओं के राज्य विनियमन की प्रणाली, वित्तीय बाजार के संयुग्मन और संबंधित अनिश्चितता, एक वित्तीय रणनीति प्रबंधन रणनीति है।

वित्तीय स्थिरता प्रबंधन रणनीति संगठन की कार्यात्मक रणनीति की गतिविधियों में से एक है जो इस सुरक्षा के दीर्घकालिक लक्ष्यों को बनाकर विभिन्न खतरों से अपने वित्तीय हितों की रक्षा करती है, उनकी उपलब्धि हासिल करने के सबसे प्रभावी तरीकों की पसंद, पर्याप्त समायोजन इसके कार्यशील के वित्तीय माहौल के कारकों और शर्तों को बदलते समय सुरक्षा और सुरक्षा।

संगठन की वित्तीय रणनीति प्रबंधन रणनीति एक आशाजनक अवधि में खतरों से अपने वित्तीय हितों की रक्षा के व्यक्तिगत प्रमुख क्षेत्रों (दिशाओं) के संदर्भ में विकसित की गई है। संगठन की सामान्य वित्तीय स्थिरता रणनीति के इस तरह के प्रमुख क्षेत्रों (दिशा-निर्देश) को इसकी प्राथमिकता वाले वित्तीय हितों की पहचान प्रणाली की पहचान प्रणाली के आधार पर आवंटित किया जाना चाहिए।

संगठन की समग्र वित्तीय रणनीति प्रबंधन रणनीति की प्रणाली में पूर्वगामी को ध्यान में रखते हुए, यह अपने प्रमुख क्षेत्रों (तालिका 1) आवंटित करने का प्रस्ताव है।

तालिका 1 - संगठन की सामान्य वित्तीय रणनीति प्रबंधन रणनीति की प्रमुख दिशाओं की विशेषताएं

सामान्य रणनीति के प्रमुख क्षेत्रों (दिशा)	रणनीतिक निर्णयों के विकास का मुख्य कार्य	हल की सामरिक समस्याओं का सर्कल
संगठन की अपनी पूंजी की उपज की वृद्धि सुनिश्चित करने के लिए 1 रणनीति	संगठन की वित्तीय लाभप्रदता के स्तर में स्थायी वृद्धि के लिए स्थितियां बनाना	1 बिक्री से मुनाफे की मात्रा के विकास को सुनिश्चित करना। 2 अन्य गतिविधियों से मुनाफे की मात्रा के विकास को सुनिश्चित करना। 3 पूंजी पूंजी की भारित औसत लागत को कम किया।
वित्तीय संसाधन संगठन के गठन के लिए 2 रणनीति	संगठन के वित्तीय संसाधनों के गठन के लिए क्षमता का निर्माण, इसके सामरिक विकास की आवश्यकताओं के लिए पर्याप्त है	1 आंतरिक स्रोतों से एक संगठन के वित्तीय संसाधनों के गठन की संभावना में वृद्धि सुनिश्चित करना। 2 संगठन की आवश्यक वित्तीय लचीलापन प्रदान करना। संगठन के वित्तीय संसाधनों के गठन के स्रोतों की संरचना का 3 अनुकूलन।
संगठन की वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए 3 रणनीति	अपने सामरिक विकास के संरक्षण में वित्तीय संतुलन संगठन सुनिश्चित करना	1 संगठन की पर्याप्त वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करना। 2 संगठन की निरंतर साल्वेंसी सुनिश्चित करना। 3 संगठन के सकारात्मक और नकारात्मक मौद्रिक प्रवाह के आवश्यक संतुलन और सिंक्रनाइज़ेशन को सुनिश्चित करना।
4 संगठन निवेश रणनीति	संगठन के रणनीतिक विकास और निवेश की प्रभावशीलता के लिए निवेश सहायता सुनिश्चित करना	1 संगठन की निवेश गतिविधि में वृद्धि सुनिश्चित करना। 2 संगठन की वास्तविक निवेश परियोजनाओं की प्रभावशीलता में वृद्धि सुनिश्चित करना। 3 संगठन के वित्तीय निवेश पोर्टफोलियो की प्रभावशीलता सुनिश्चित करना।
वित्तीय जोखिम संगठन की 5 तटस्थता रणनीति	वित्तीय जोखिमों के स्तर को कम करना सुनिश्चित करना	1 संगठन के वित्तीय जोखिम पोर्टफोलियो के प्रभावी गठन को सुनिश्चित करना। 2 संगठन के वित्तीय जोखिमों को निष्क्रिय करने के लिए आंतरिक क्षमता के प्रभावी उपयोग को सुनिश्चित करना। 3 संगठन के वित्तीय जोखिमों के बाहरी बीमा के लिए प्रभावी परिस्थितियों को सुनिश्चित करना।
6 अभिनव वित्तीय रणनीति	संगठन के वित्तीय विकास के आवश्यक अभिनव स्तर को सुनिश्चित करना	1 प्रगतिशील वित्तीय प्रौद्योगिकी और उपकरणों के कार्यान्वयन और कुशल उपयोग को सुनिश्चित करना। संगठन की वित्तीय गतिविधियों के प्रबंधन की एक प्रभावी संगठनात्मक संरचना के 2 विकास और कार्यान्वयन। 3 संगठन के वित्तीय प्रबंधकों की संगठनात्मक संस्कृति में वृद्धि प्रदान करना।
7 विरोधी संकट वित्तीय रणनीति	अपने रणनीतिक विकास की प्रक्रिया में संकट स्थितियों से एक संगठन की तीव्र और कुशल प्रविष्टि सुनिश्चित करना	1 संगठन के संकट के वित्तीय विकास के लक्षणों के समय पर निदान सुनिश्चित करना। 2 संकट वित्तीय परिस्थितियों के संगठन पर काबू पाने की आंतरिक क्षमता में वृद्धि सुनिश्चित करना। 3 संकट स्थितियों से बाहर निकलने की प्रक्रिया में संगठन के लिए विदेशी वित्तीय सहायता के अवसरों का उन्नत प्रावधान।

वित्तीय स्थायित्व प्रबंधन रणनीति के विकास की प्रक्रिया के मुख्य चरणों के निम्नलिखित अनुक्रम को संगठन की वित्तीय गतिविधियों की विशेषताओं और अपने वित्तीय प्रबंधकों की रणनीतिक सोच के स्तर को ध्यान में रखते हुए स्पष्ट और विस्तृत किया जा सकता है।

संगठन के वित्तीय स्थिरता प्रबंधन में बुनियादी रणनीतिक निर्णयों का विकास अपने रणनीतिक विश्लेषण के परिणामों पर आधारित है। संगठन की वित्तीय स्थिरता प्रबंधन प्रणाली का सामरिक विश्लेषण एक आशाजनक अवधि में अपने विकास की सुविधाओं और संभावित दिशाओं की पहचान करने के लिए बाहरी और आंतरिक वातावरण के कारकों के प्रभाव का अध्ययन करने की प्रक्रिया है। सामरिक विश्लेषण आयोजित करने का आधार व्यक्तिगत कार्यकर्ताओं के संगठन और शर्तों के संगठन की आर्थिक गतिविधि पर प्रभाव का अध्ययन है। संगठन के कामकाज के वित्तीय माहौल के तहत संगठन, फॉर्म और इसकी वित्तीय गतिविधियों के परिणामों को प्रभावित करने वाली स्थितियों और कारकों की एक प्रणाली है। सामान्य वित्तीय माहौल में, व्यक्तिगत प्रकार आवंटित किए जाने चाहिए: अप्रत्यक्ष प्रभाव के बाहरी वित्तीय वातावरण, दीर्घकालिक में संगठन की वित्तीय गतिविधियों के संगठन, रूपों और परिणामों को प्रभावित करने वाली स्थितियों और कारकों की प्रणाली को दर्शाता है, प्रत्यक्ष नियंत्रण जिसमें यह नहीं है लागू करने की क्षमता है; प्रत्यक्ष प्रभाव का बाहरी वित्तीय माहौल वित्तीय लेनदेन और लेनदेन पर प्रतिपक्षियों के साथ एक संगठन को वित्तीय संबंधों की प्रक्रिया में बनाए गए वित्तीय गतिविधियों के संगठन, रूपों और वित्तीय गतिविधियों को प्रभावित करने वाली स्थितियों और कारकों की एक प्रणाली की विशेषता है; आंतरिक वित्तीय पर्यावरण परिस्थितियों और कारकों की एक प्रणाली को दर्शाता है जो संगठन की वित्तीय सेवाओं के प्रत्यक्ष नियंत्रण और विशेषज्ञों के प्रत्यक्ष नियंत्रण के तहत स्थित सर्वोत्तम परिणामों को प्राप्त करने के लिए वित्तीय गतिविधियों के संगठनों और रूपों की पसंद का निर्धारण करते हैं।

संगठन की वर्तमान संपत्ति और देनदारियों का व्यापक प्रबंधन ट्रिस समस्या के समाधान में कम हो गया है:

1) संगठन (एफईपी) की वित्तीय और परिचालन आवश्यकताओं का परिवर्तन नकारात्मक मूल्य में;

2) संगठन के संगठन के कारोबार का त्वरण, अपने कारोबार के समय को कम करता है;

3) वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के एक उपयुक्त प्रकार का एकीकृत प्रबंधन का चयन करना।

संगठन की वित्तीय और परिचालन आवश्यकताएं मौजूदा संपत्ति (नकदी के बिना) और कंपनी की वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर हैं। संगठन की वित्तीय और परिचालन आवश्यकताएं नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश और देय खातों के बिना कार्यशील पूंजी के बीच अंतर है। इस प्रकार, एफईपी व्यापक अर्थ में निर्धारित है। व्यावहारिक महत्व में वित्तीय और परिचालन आवश्यकताओं की एक और विशिष्ट (संकीर्ण) व्याख्या भी है।

इस मामले में:

एफईपी \u003d जेड + डीजेड - सीआरजेड, (17)

हम संगठन की वित्तीय और परिचालन आवश्यकताओं की श्रेणी के आर्थिक अर्थ का विश्लेषण करते हैं। तुरंत यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एफईपी की एक संकीर्ण व्याख्या में - फर्म के कामकाज के वित्तीय तंत्र के विनिर्देशों से जुड़े मूल्यों। ये आरक्षण हो सकते हैं जो वित्तीय प्रदर्शन गतिविधियों के गठन में प्रत्यक्ष भागीदारी नहीं करते हैं (यह या उत्पादित, लेकिन उत्पादों को बेचा नहीं गया, या कच्चे माल की आवश्यक मात्रा और पूंजी आंदोलन में संभावित आक्रामक अपमानजनक), या यह हिस्सा है संगठन के फंड (इसकी पूंजी), जो औपचारिक रूप से फर्म से संबंधित है, आर्थिक कारोबार (प्राप्तियों) में भाग नहीं लेती है, या यह इस तरह के धन है कि, संगठन की संपत्ति के बिना, फिर भी इसकी प्रक्रिया में भाग लें आर्थिक कारोबार। इस प्रकार, यह स्पष्ट है कि ऐसी स्थिति की उपलब्धि (कंपनी के वित्तीय लक्ष्यों के कार्यान्वयन के दृष्टिकोण से), जब रिजर्व की मात्रा कम हो जाती है, तो प्राप्ति की राशि घट रही है, और भुगतान योग्य वृद्धि हुई है।

यदि कंपनी (संगठन) की देनतन प्राप्य की राशि से अधिक है और रिजर्व की मात्रा को कम किया जाएगा, तो इसका मतलब केवल एक ही बात हो सकती है: फर्म अन्य संगठनों की तुलना में अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए अन्य लोगों के संसाधनों का उपयोग करती है, इसके संसाधनों का आनंद लें। कंपनी के कामकाज के लिए वित्तीय एल्गोरिदम के दृष्टिकोण से - यह एक उत्कृष्ट परिणाम है जिसके लिए किसी भी फर्म को प्रयास करना चाहिए।

संगठन की वित्तीय और परिचालन आवश्यकताओं का नकारात्मक मूल्य का अर्थ है कि कंपनी के पास अत्यधिक घूमने (मौद्रिक) धन है और सट्टा आय प्राप्त करने के लिए अपने अनुत्पादक उपयोग का प्रश्न उठा सकता है (राज्य की प्रतिभूतियों में निवेश से आय और अन्य संगठनों, विदेशी मुद्रा बाजार में अटकलों से आय। और सट्टा आय की कुछ अन्य प्रजातियां) और वाणिज्यिक बैंकों (बैंक जमा, आदि) में पैसा निवेश करने से आय।

अन्यथा, हम घूमने (नकद) निधि की कमी के बारे में बात कर रहे हैं। यह स्थिति अब हमारे देश में अक्सर पाई जाती है। यही कारण है कि हम संगठन की वित्तीय और परिचालन आवश्यकताओं को नकारात्मक मूल्य में बदलने के लिए सामरिक वित्तीय प्रबंधन के मुख्य कार्यों में से एक के रूप में सेट करते हैं।

एक ही लक्ष्य संगठन के धन के कारोबार को तेज करने के कार्य का समाधान होगा। साथ ही, संगठन के भंडार की परिमाण (तैयार उत्पादों के स्टॉक और कच्चे माल, सामग्री के स्टॉक) को कम किया जाएगा। यह एफईपी की कमी और फर्म के वित्तीय तंत्र के वित्तीय तंत्र का उपयोग करने की अतिरिक्त संभावना है और इसके वित्तीय परिणामों को अधिकतम करने के लिए फर्म के कामकाज का उपयोग करने की अतिरिक्त संभावना है (मुख्य रूप से अन्य लोगों के धन, अन्य संगठनों के धन) के कारण।

संगठन के कारोबार की गति सीधे समय, समय अंतराल से जुड़ी एक श्रेणी है। यह दिखाता है कि संगठन के उन या अन्य साधनों की कितनी क्रांतियां प्रतिद्वंद्वी हैं, मान लीजिए, साल के लिए या एक मोड़ की उपलब्धि के लिए कितना समय आवश्यक है। यह कार्यशील पूंजी कारोबार की अवधि के आधार पर एक अभिव्यक्ति है:

यह सबसे व्यापक संकेतक है, क्योंकि हमारे पास संख्यात्मक में संगठन की सभी कार्यकारी पूंजी है, और वास्तव में संप्रदाय वास्तव में संगठन की सभी आय है। यह बहुत समेकित है, लेकिन फिर भी इसकी गणना व्यापक रूप से एफईपी की परिभाषा से संबंधित बहुत महत्वपूर्ण जानकारी लाएगी।

दिनों में एफईपी का नकारात्मक मूल्य इन दिनों के दौरान नि: शुल्क धन की उपलब्धता की पुष्टि करता है, और प्राप्त दिनों की मात्रा के दौरान धन की अपर्याप्तता पर सकारात्मक महत्व।

संगठन की वित्तीय स्थिति सीधे वित्तीय और परिचालन आवश्यकताओं की परिमाण को प्रभावित करती है। यदि संगठन गंभीर वित्तीय स्थिति में है, तो उसके पास अपवाद के साथ एफईपी को कम करने के कम अवसर हैं, शायद गैर-भुगतान, उनके ऋण के लिए गैर-भुगतान, हालांकि, अभी भी स्थिति को बढ़ा सकते हैं।

धन और भुगतान के समय के समय के अपमान को तकनीकी दिवालियापन की अप्रिय स्थिति में सामना किया जा सकता है, जब यह (पूरी तरह से, सफलतापूर्वक काम कर रहा है) आज प्राथमिकता भुगतान के लिए भुगतान करने में सक्षम नहीं है (हालांकि कल यह कोई समस्या नहीं होगी)। वित्तीय प्रबंधक की कला और योग्यता ऐसी स्थिति को रोकने के लिए है।

वित्तीय प्रबंधन पर आधुनिक साहित्य में, मनी सर्किट को नकद परिसंचरण चक्र मॉडल द्वारा वर्णित किया गया है। यह दृष्टिकोण नकद में परिचालन घटनाओं का अनुवाद करने पर आधारित है।

1. रिजर्व उपचार अवधि (सूची-भौतिक मूल्यों, उत्पादन चक्र के स्टॉक के कारोबार की अवधि) कच्चे माल को तैयार माल में बदलने के लिए आवश्यक समय की औसत अवधि है, और फिर उन्हें बेचती है। भंडार के एक कारोबार की अवधि को अक्सर स्टॉक स्टोरेज अवधि के रूप में जाना जाता है। स्टॉक हैं: कमोडिटी मूल्यों के स्टॉक, अधूरा उत्पादन में स्टॉक, गोदामों में तैयार किए गए उत्पाद। यदि कच्चे माल और सामग्रियों के उत्पादन भंडार की भंडारण अवधि निरंतर उत्पादन मात्रा के साथ बढ़ जाती है, तो यह भंडार के अधिशेष को इंगित करता है, यानी। अतिरिक्त भंडार के निर्माण पर।

2. प्राप्य की कारोबार (पुनर्भुगतान) की अवधि नकद में प्राप्य पदार्थों को बदलने के लिए आवश्यक औसत अवधि है, यानी बिक्री से पैसे के लिए। यदि प्राप्तियां अधिक खाते हैं, तो वित्तीय स्थिरता और आजादी का खतरा बनाया जाता है, क्योंकि इन स्थितियों के तहत, संगठन को उधार संसाधनों को अतिरिक्त रूप से आकर्षित करने के लिए मजबूर किया जाता है। यदि भुगतान योग्य अधिक प्राप्य और बहुत अधिक हैं, तो यह संगठन की दिवालियाता की ओर जाता है। आदर्श रूप से, यह वांछनीय है कि प्राप्तियां और देय ऋण बराबर हैं।

3. देय खातों के कारोबार (देरी) की अवधि कच्चे माल की खरीद और इसकी नकदी की खरीद के बीच औसत अवधि है। उदाहरण के लिए, संगठन को श्रम और सामग्रियों के लिए भुगतान करने के लिए औसतन 30 दिन हो सकते हैं।

4. वित्तीय चक्र (नकदी के संचलन की अवधि) एकमात्र नामित अवधि में से तीन को एकजुट करता है और इसलिए, उत्पादन संसाधनों (कच्चे माल, काम) के लिए संगठन की वास्तविक मौद्रिक लागत से समय की अवधि के बराबर होता है और रसीद से पहले तैयार उत्पाद की बिक्री से धन (यानी प्राप्ति प्राप्त करने से पहले पारिश्रमिक और / या कच्चे माल की तारीख से)। इस प्रकार, तैयारी की अवधि उस अवधि के बराबर होती है जिसके दौरान कंपनी के पास कार्यशील पूंजी में एम्बेडेड धन होता है।

इस प्रकार, यह अध्याय संगठन की वित्तीय स्थायित्व का विश्लेषण करने के सैद्धांतिक मुद्दों पर चर्चा करता है। यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि संगठन की वित्तीय निरंतरता का विश्लेषण संगठन की प्रभावी गतिविधियों के लिए एक महत्वपूर्ण शर्त है। थीसिस में प्रस्तुत संगठन की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए पद्धति का उपयोग वित्तीय स्थिति का व्यावहारिक रूप से विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है।

2. OJSC Kurgandormash के संगठन की वित्तीय स्थिति और स्थायित्व का विश्लेषण

2.1 संगठन की सामान्य विशेषताएं ओजेएससी कुर्गेंडोर्मश

कंपनी का पूर्ण कंपनी नाम: खुली संयुक्त स्टॉक कंपनी "कुरगन प्लांट रोड मशीन"। स्थान और डाक पता: 640000 कुरगन, उल। Uritsky, 36।

ओजेएससी "कुगंडरमश" की स्थापना 1 9 41 में हुई थी। संयंत्र को क्रेमेनचुग शहर से यूक्रेन से द्वितीय विश्व युद्ध के पहले महीनों में निकाला गया था, और सड़क निर्माण और सांप्रदायिक उपकरण के उत्पादन पर केंद्रित था।

मुख्य प्रकार के विनिर्माण, वाणिज्यिक और निवेश गतिविधियों की कंपनी - सड़कों की मरम्मत, निर्माण और रखरखाव, शहरी सांप्रदायिक सेवाओं के लिए कारों, शहरी सांप्रदायिक सेवाओं के लिए कारों की सृजन, उत्पादन और बिक्री, तरल और थोक सामग्री के परिवहन और वितरण के लिए।

ओजेएससी "कुरगंडरमश" एक कानूनी इकाई है, अपनी स्वतंत्र संतुलन के कारण अलग-अलग संपत्ति का मालिक है, अपनी तरफ से संपत्ति और व्यक्तिगत गैर-संपत्ति के अधिकारों को प्राप्त करने और लागू करता है, इसमें दायित्व होते हैं, अभियोगी और अदालत में प्रतिवादी हो सकते हैं, मध्यस्थता और मध्यस्थता अदालत, अन्य समाजों, साझेदारी, संघों और संगठनों के प्रतिभागी।

कंपनी की अधिकृत पूंजी 2452975 पी है। यह 4905 9 50 सामान्य शेयरों में बांटा गया है, जिसका मूल्यांकन मूल्य 0.50 पी है।, 2452975 पी का नाममात्र मूल्य।

रजिस्ट्री में पंजीकृत शेयरधारकों की संख्या, जिसमें वार्षिक सामान्य बैठक में भाग लेने के हकदार शेयरधारकों की सूची में सूचीबद्ध शेयरधारकों की संख्या शामिल है - 1416 शेयरधारक। कंपनी के मतदान शेयरों के 5% से अधिक के मालिक प्रमुख शेयरधारकों पर जानकारी:

1. ओजेएससी "ट्रांस-यूरल की निवेश कंपनी", ओजेएससी कुरगंडरमश की अधिकृत पूंजी में उनका हिस्सा - 51.68%;

2. Sokolova Natalia Alexandrovna, ओजेएससी Kurgandormash की अधिकृत पूंजी में इसका हिस्सा - 16.31%।

60 से अधिक वर्षों की गतिविधि के लिए जमा उच्च वैज्ञानिक और इंजीनियरिंग और तकनीकी क्षमता सबसे जटिल और जिम्मेदार कार्यों को हल करने की अनुमति देती है। तकनीकी और ऐतिहासिक अनुभव के आधार पर, "कुगंडरमश" ईंधन ट्रक, उपयोगिता तकनीकों के साथ-साथ सड़कों और ऑटोबिटो-वाहनों के उत्पादन के लिए अग्रणी संगठन बन गया - मशीनें, निर्माण, मरम्मत और सड़कों, भवनों और संरचनाओं के संचालन में अपरिवर्तनीय तरल निर्माण सामग्री का उपयोग करना।

विभिन्न वर्षों में, अंतरराष्ट्रीय सहित प्रदर्शनी में कुरगन मशीनों के कई नमूने प्रदर्शित किए गए थे (12 देशों में)। संगठन के पुरस्कार रूस और विदेशों में "कुगंडरमैश" उत्पादों को पहचानने के बारे में बात कर रहे हैं।

ओजेएससी "कुर्गंडरमश" उपभोक्ताओं को निम्नलिखित उत्पाद प्रदान करता है:

मशीन वैक्यूम स्वीप-क्लीनिंग को -318, विभिन्न धूल प्रदूषण, रेत, मलबे, पत्तियों आदि से डामर या सीमेंट-कंक्रीट कोटिंग के साथ शहरी सड़कों की मशीनीकृत सफाई के लिए इरादा है। इस मशीन के एनालॉग ऐसी प्रसिद्ध फर्मों की मशीनें हैं क्रोल (जर्मनी), स्कार्ब (इंग्लैंड);

मशीन वैक्यूम स्वीप-क्लीनिंग एमके -2000 और एमके -1500, गज की मशीनीकृत सफाई के लिए इरादा है, कचरे, धूल और गंदगी से गज की सफाई, फुटपाथ और पैदल यात्री ट्रैक;

मशीनें संयुक्त हार्वेस्टर एमडी -532 और एमडी -433-02, ठोस कोटिंग के साथ संघीय और स्थानीय सड़कों की वर्षभर सामग्री के लिए डिज़ाइन की गई;

मशीनें संयुक्त हार्वेस्टर एमडी -551, एमडी -432 सी और एमडी -555, ताजा दफन बर्फ, सड़क से उच्च गति वाली बर्फ की सफाई, एंटीफंगल सामग्रियों के साथ सड़क कोटिंग्स के उपचार के एक गश्त पर काम का एक परिसर प्रदर्शन करने के लिए डिज़ाइन किया गया;

मशीनों फुटपाथ एमटी -1 और एमटी -2, ताजा बर्फ, मिट्टी नानसो, कचरे से सड़कों, वर्गों, फुटपाथों, सड़कों और निर्माण स्थलों की सफाई के लिए इरादा है;

डीएस -142 बी Autogudaronators और डीएस -39 बी, उत्पादन या भंडारण के स्थानों से उच्च गर्मी की कमी और निर्माण और मरम्मत के दौरान उनके साथ समान वितरण के साथ उत्पादन या भंडारण के स्थानों से उच्च और ठंड की स्थिति में तरल बिट्यूमेन सामग्री परिवहन के लिए लक्षित है सड़कों और हवाई क्षेत्रों में;

बिटुक-वाहन डीएस -180, बोटलिंग बिटुमेन के लिए इरादा, सड़क की सतह की सतह पर मलबे छोटे अंशों के समान एकल परत वितरण और सड़क कोटिंग्स के निर्माण और मरम्मत में इसकी सरसरी;

डीएस -164 ए ऑटोबिमा, तरल बिटुमेन सामग्री को उच्च गर्मी के नुकसान के साथ + 200 डिग्री सेल्सियस के तापमान के साथ ले जाने के लिए, साथ ही साथ अन्य गैर-आक्रामक और विस्फोट-सबूत बाध्यकारी तरल पदार्थ के परिवहन के लिए भी;

डीएस -138 बी ऑटोबुइमोज़, परिवहन के लिए इरादा और तरल राज्य में बिटुमेन जारी करने के लिए सड़क सड़कों पर + 200 डिग्री सेल्सियस के तापमान के साथ ऑपरेटिंग परिस्थितियों की सड़क सड़क के I-III श्रेणियों के साथ;

टैंक सेमी-ट्रेलरों बिटुमिनस एसीबी -25-00 और एसीबी -12-IIIA, परिवहन के लिए इरादा और तरल राज्य में बिटुमेन जारी करने के लिए इच्छित ऑपरेटिंग स्थितियों की सड़कों I- III श्रेणियों पर + 200 डिग्री सेल्सियस के तापमान के साथ;

डीएस -164 पेट्रोलियम उत्पादों के परिवहन के लिए सड़क ट्रेन, तेल परिवहन के लिए इरादा;

एटीजेड -6 और एटीजेड -11 मोटर वाहन शक्तियां, परिवहन के लिए इरादा और 0.86 जी / एसएम से अधिक की घनत्व के साथ हल्के तेल उत्पादों को जारी करने के लिए, और जारी किए गए राशि को पढ़ने वाले फ़िल्टर किए गए ईंधन के साथ मशीनों और तंत्र के मशीनीकृत ईंधन भरने के लिए;

मार्क "कुरगंडरमैश" न केवल रूस में, बल्कि विदेशों में और दूर तक भी जाना जाता है। पौधों के उत्पादों को दुनिया के 50 देशों में पता है, जिसमें भारत और चीन, चिली और अर्जेंटीना, पोलैंड और युगोस्लाविया, साथ ही साथ सीरिया, इराक, कांगो, माली में शामिल हैं।

वर्तमान में, ओजेएससी कुरगंडरमैश के संगठन में पर्याप्त वित्तीय स्थिरता नहीं है, इसकी उत्पादन क्षमता 2008-2010 में है। काफी कमी आई है, धनराशि संचालित करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं, संगठन की सॉलेंसी कम है।

पौधे का भविष्य दूसरे मंच के विकास से जुड़ा हुआ है, जहां गैर-मानक उपकरणों के निर्माण के लिए कार्यशाला खोला गया था, एक पेट्रोलियम, बॉयलर कमरा, एक सबस्टेशन और पानी की आपूर्ति का निर्माण किया जाता है। 2001 में, 4000 मील संयंत्र को ऑपरेशन में रखा गया था, जिसमें बड़ी-टन तकनीक का उत्पादन किया जाता है। इसके अलावा, संगठन ने किया: मुख्य कार्यशालाओं और पौधे प्रबंधन, पौधे के क्षेत्र में सुधार और इसके आसन्न सड़कों के पुनर्निर्माण और ओवरहाल।

संगठन में हर साल 200 से अधिक नए उत्पाद विकसित किए जा रहे हैं। मुख्य जोर उच्च तकनीक, जटिल उपकरण, विशेष रूप से ब्लॉक-पूर्ण पर है। संगठन गंभीरता से विकास और पुनर्निर्माण के दृष्टिकोण है। अर्थव्यवस्था में कठिनाइयों के बावजूद, सालाना उत्पादन के पुनर्निर्माण, नए उपकरणों का अधिग्रहण, नए उद्योगों के निर्माण, कंप्यूटरीकरण के लिए महत्वपूर्ण धन भेजता है। प्रबंधन की बाजार स्थितियों में संगठन की प्रभावशीलता का समग्र मूल्यांकन संगठन के उत्पादन संसाधनों के उपयोग की तीव्रता के संकेतक हैं।

मुख्य उत्पादन सुविधाओं के उपयोग की प्रभावशीलता नींव के संकेतक को दर्शाती है। यह सूचक 2008 में 24% की वृद्धि हुई, और 200 9 में 2 9% की वृद्धि हुई। यह परिवर्तन उत्पादन परिसंपत्तियों की बिक्री और लागत से राजस्व में बदलाव के तहत विचार के तहत निर्धारित किया जाता है।

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ओजेएससी "कुरगंडरमैश" की संपत्ति, पूंजी, राजस्व और लाभ की गतिशीलता और संरचना, उद्यम के संकेतकों का विश्लेषण। उपकरण खरीदते समय लागत की तुलना। संगठन की वित्तीय स्थिरता में सुधार के उपायों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन।

प्रस्तुति, 02/13/2011 जोड़ा गया


सॉल्वेंसी और तरलता, वित्तीय स्थायित्व, संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का मूल्यांकन के लिए उद्यम की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन। लाभप्रदता का विश्लेषण, अपनी कार्यशील पूंजी का प्रावधान। दिवालियापन की संभावना का निदान।

परीक्षा, 03/23/2011 जोड़ा गया


एलएलसी "प्रीफेक्ट स्ट्रॉय" की तकनीकी और आर्थिक विशेषताओं। उद्यम की तरलता, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण। एक आधुनिक संगठन के प्रावधान और अपने संरचनात्मक विभागों की अपनी कार्यशील पूंजी द्वारा मूल्यांकन का मूल्यांकन।

थीसिस, 06/23/2014 जोड़ा गया


सॉल्वेंसी विश्लेषण और वित्तीय स्थिरता के सैद्धांतिक पहलुओं। यात्रियों के परिवहन के लिए उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण। वाणिज्यिक उधार नीतियों के प्रकार। संगठन की वित्तीय स्थिरता में सुधार के लिए सिफारिशें।

कोर्स वर्क, 03/16/2013 जोड़ा गया


विभिन्न प्रकार के स्रोतों के साथ स्टॉक उपलब्धता और लागत की डिग्री के आधार पर वित्तीय स्थिरता की कारकों और वित्तीय स्थिरता की गणना। वित्तीय स्थिरता के प्रकार का निर्धारण। उद्यम की वित्तीय स्थिरता में सुधार के लिए घटनाक्रम और तरीके।

परीक्षा, 06.02.2008 जोड़ा गया


उद्यम सेवाओं की संरचना और कार्यों की विशेषताएं, सॉलवेजेंसी का विश्लेषण, क्रेडिट योग्यता और वित्तीय स्थिरता, निवेश और वित्तीय नीतियां। वित्तीय प्रबंधन प्रक्रिया में सूचना प्रौद्योगिकियों का उपयोग।

अभ्यास रिपोर्ट, 06/15/2011 जोड़ा गया


आधुनिक परिस्थितियों में उद्यम की वित्तीय स्थिरता के अवधारणा और कारक। लेखापरीक्षा विशेषज्ञ और Finekanaliz कार्यक्रमों की समानता। वित्तीय स्थिरता बढ़ाने, उद्यम एलएलसी "ऑप्ट-टोरग" के लाभ में वृद्धि के लिए सिफारिशें और प्रस्ताव।

कोर्स वर्क, 24.09.2014 जोड़ा गया


वित्तीय स्थिरता और इसके प्रकार, सूचना आधार और विश्लेषण के चरणों की अवधारणा। वित्तीय संसाधनों के स्रोतों की गतिशीलता और संरचना का मूल्यांकन। संगठन की अपनी पूंजी की उपलब्धता और पर्याप्तता का विश्लेषण, वित्तीय स्थिरता प्राप्त करने के तरीके।

कोर्स वर्क, 06/24/2011 जोड़ा गया


वित्तीय स्थिरता की अवधारणा। इसे प्रभावित करने वाले कारक। संगठन की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के चरणों और विनिर्देश। एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए विश्लेषणात्मक संकेतकों का एक संयोजन। ओएओ गज़प्रोम की वित्तीय स्थिरता के गुणांक

कोर्स वर्क, 01/22/2015 जोड़ा गया


वित्तीय स्थिरता के सार और सामग्री। इसके पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की विशेषता। एलएलसी स्वेतलाना की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण। वित्तीय संसाधनों का प्रभावी उपयोग। उद्यम की वित्तीय स्थिरता को मजबूत करने के उपाय।

परिचय

विषय की प्रासंगिकता।वित्तीय और आर्थिक संकट के संदर्भ में, वाणिज्यिक संगठनों को आपूर्तिकर्ताओं, ग्राहकों के साथ अनुबंध की शर्तों को संशोधित करना होगा; संगठन के प्रबंधन का पूरा ध्यान मुख्य रूप से लागत में कमी के भंडार की खोज पर निर्देशित किया जाता है। वित्तीय और आर्थिक संकट वाणिज्यिक संगठनों के लिए एक प्रकार की "परीक्षा" है; संकट के संदर्भ में, केवल उन व्यावसायिक संस्थाएं कार्य करने में सक्षम होंगी, जिसके नेतृत्व में मैक्रो और सूक्ष्म आर्थिक संकेतकों को बदलने के लिए अनुकूल है। संकट के तहत, गैर-भुगतान की संख्या, दिवालियापन प्रक्रियाओं का उपयोग बढ़ता है। इस संबंध में, कई संगठन नियमित ग्राहकों, आपूर्तिकर्ताओं को खो देते हैं। कार्य करने के लिए, संगठनों को अन्य अपरिचित समकक्षों के साथ संवाददाता संबंध स्थापित करने के लिए मजबूर किया जाता है।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता वित्तीय स्थिति की प्रमुख विशेषताओं में से एक है, जो इस उद्यम में निवेश की सुरक्षा की डिग्री को दर्शाती है, सबसे महत्वपूर्ण, केंद्रित संकेतक का प्रतिनिधित्व करती है। एक वित्तीय स्थिति की यह संपत्ति जो उद्यम की वित्तीय संपत्ति को दर्शाती है। बाहरी समकक्षियों (बाहरी वित्तीय स्थिरता - इसके ऋण और दायित्वों पर स्थायित्व प्रतिक्रिया) और धन की तर्कसंगतता (आंतरिक वित्तीय स्थिरता) के स्रोतों को संपत्तियों की तर्कसंगतता सुनिश्चित करने के लिए एक उद्यम के अस्तित्व में वित्तीय स्थिरता प्रबंधन एक महत्वपूर्ण कार्य है।

संभावित व्यापार भागीदारों के साथ व्यावसायिक संबंध स्थापित करने से पहले, उनकी वित्तीय स्थिरता की डिग्री का आकलन करना आवश्यक है। वित्तीय स्थिरता मुख्य रूप से वित्त पोषण के उधार स्रोतों से संगठन की आजादी की डिग्री है; अपने स्वयं के धन के साथ संगठन की संपत्ति की सुरक्षा की डिग्री। वित्तीय रूप से अस्थिर साथी के साथ व्यावसायिक संबंधों की स्थापना, उदाहरण के लिए, कच्चे माल और सामग्रियों की देर से वितरण के कारण उत्पादन प्रक्रिया को तोड़कर बदल सकती है। नतीजतन, डाउनटाइम और संबंधित अतिरिक्त लागत। एक संकट में, हर संगठन अतिरिक्त लागत का सामना करने में सक्षम नहीं होगा। इस संबंध में, संकेतकों की प्रणाली संभावित व्यावसायिक भागीदार की वित्तीय स्थिरता की डिग्री निर्धारित करने के लिए विशेष प्रासंगिकता प्राप्त करती है और तदनुसार, वित्तीय रूप से अस्थिर प्रतिपक्ष के साथ व्यापार संबंध स्थापित करने का जोखिम कम करती है।

संगठन की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण आपको प्रश्नों का उत्तर देने की अनुमति देता है:

जहां तक \u200b\u200bसंगठन वित्तीय दृष्टिकोण से स्वतंत्र है;

संगठन की वित्तीय स्थिति टिकाऊ है।

स्नातक कार्य का उद्देश्य एंटरप्राइज़ ओजेएससी "nefteftekamskshina" की वित्तीय स्थिरता में सुधार के लिए सिफारिशों को विकसित करना है।

अध्ययन के उद्देश्य के आधार पर, निम्नलिखित कार्यों को कार्य में वितरित किया गया था:

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए विशेष रूप से सार, मूल्य, संरचना, और पद्धति में विश्लेषण के सैद्धांतिक और पद्धतिपरक आधार पर विचार करें;

उद्यम की वित्तीय स्थिरता के आकलन के लिए मुख्य दृष्टिकोण का अन्वेषण करें;

2007-2009 के लिए ओजेएससी "Neftefekamskshina" के उदाहरण का उपयोग करके उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करें;

एंटरप्राइज़ ओजेएससी neftekamskshina की वित्तीय स्थिरता बढ़ाने के तरीकों का प्रस्ताव देने के लिए पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों के आधार पर;

अध्ययन की वस्तु ओजेएससी neftekamskshina का उद्यम था।

अध्ययन का विषय उद्यम की वित्तीय स्थिरता के समस्याग्रस्त पहलुओं था।

अध्ययन का सैद्धांतिक आधार था: रूसी संघ, विनियम और दस्तावेजों के कानून, उद्यम की वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण पर घरेलू और विदेशी वैज्ञानिकों के कार्य, अर्थात् सावित्स्काया जी.वी.; Tobrurch पीपी; एंडोविट्स्की डीए; Lyubushin एनपी; कोवलव वी.वी. आदि विचाराधीन समस्या पर आवधिक मुद्रण और वैज्ञानिक और व्यावहारिक सम्मेलनों की सामग्री भी।

विशेष ध्यान प्रोफेसर वी.वी. के कार्य हैं। कोवलव, वैज्ञानिक रिश्ते की उच्च डिग्री से प्रतिष्ठित। इसके कार्यों ने लेखांकन संतुलन के आधार पर संगठन की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के संकेतकों और मॉडल पर महत्वपूर्ण ध्यान दिया।

अध्ययन का सूचना ढांचा पीजेएससी फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स (2014 से रूसी संघ के नागरिक संहिता के तहत सार्वजनिक कंपनी) के रूप "Neftekamskshina":

फॉर्म नंबर 1 - लेखांकन शेष;

फॉर्म नंबर 2 - लाभ और हानि विवरण;

फॉर्म नंबर 3 - पूंजीगत परिवर्तनों पर एक रिपोर्ट;

फॉर्म नंबर 4 - नकद प्रवाह पर एक रिपोर्ट;

फॉर्म नंबर 5 - लेखांकन संतुलन के लिए अनुलग्नक;

वार्षिक विवरण।

लेखांकन बैलेंस शीट के आधार पर संगठन की वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन बहुत उचित है, क्योंकि इसमें संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी है। यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि लेखांकन शेष राशि सबसे बड़ा मर्सित सूचना स्रोत है, जो एक महत्वपूर्ण कारक है। एक स्थिर बाजार अर्थव्यवस्था में और वित्तीय और आर्थिक संकट के संदर्भ में, लेखांकन के मुख्य रूप के रूप में बैलेंस शीट व्यापार इकाई का एक व्यापार कार्ड है।

अध्ययन की एक पद्धतिगत नींव के रूप में, सामान्य वैज्ञानिक अनुसंधान के इस तरह के तरीकों का उपयोग विश्लेषण और संश्लेषण के रूप में किया गया था, आर्थिक घटनाओं के आकलन के लिए एक तार्किक दृष्टिकोण, अध्ययन के तहत संकेतकों की तुलना, वित्तीय गुणांक की विधि और एक व्यवस्थित दृष्टिकोण आदि।

व्यवस्थित दृष्टिकोण जटिल प्रणालियों के रूप में वस्तुओं के गहरे अध्ययन पर आधारित है जिसमें संबंधों और परस्पर निर्भरता में अलग-अलग ब्लॉक होते हैं। सिस्टम दृष्टिकोण आपको ऑब्जेक्ट का विस्तार से अध्ययन करने की अनुमति देता है, इसके बारे में एक पूर्ण प्रतिनिधित्व प्राप्त करें।

स्नातक कार्य का व्यावहारिक महत्व विश्लेषित उद्यम की वित्तीय स्थिरता बढ़ाने के लिए व्यावहारिक सिफारिशों को विकसित करना है।

थीसिस में परिचय, तीन अध्याय, निष्कर्ष, प्रयुक्त स्रोतों और साहित्य की सूची शामिल हैं।

पहले अध्याय में, यह वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए सैद्धांतिक नींव द्वारा पर्याप्त रूप से विस्तृत है, विशेष रूप से वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए सार, अर्थ, मुख्य दृष्टिकोण, संरचना और पद्धति।

दूसरे अध्याय में, 2007-2009 के लिए ओजेएससी "Neftekamskshina" के व्यावहारिक डेटा के आधार पर वित्तीय स्थिरता का एक विस्तृत विश्लेषण आयोजित किया गया था।

तीसरा अध्याय विश्लेषण उद्यम की वित्तीय स्थिरता बढ़ाने के मुख्य तरीकों को तैयार करता है।

1. उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए सैद्धांतिक और पद्धति संबंधी नींव

1.1 उद्यम की गतिविधियों में वित्तीय स्थिरता का सार और महत्व

वित्तीय और आर्थिक संकट के संदर्भ में, वाणिज्यिक संगठनों को आपूर्तिकर्ताओं, ग्राहकों के साथ अनुबंध की शर्तों को संशोधित करने के लिए मजबूर होना पड़ता है; संगठन के प्रबंधन का पूरा ध्यान मुख्य रूप से लागत में कमी के भंडार की खोज पर निर्देशित किया जाता है। वित्तीय और आर्थिक संकट वाणिज्यिक संगठनों के लिए एक प्रकार की "परीक्षा" है; संकट के संदर्भ में, केवल उन व्यावसायिक संस्थाएं कार्य करने में सक्षम होंगी, जिसके नेतृत्व में मैक्रो और सूक्ष्म आर्थिक संकेतकों को बदलने के लिए अनुकूल है। संकट के तहत, गैर-भुगतान की संख्या, दिवालियापन प्रक्रियाओं का उपयोग बढ़ता है। इस संबंध में, कई संगठन नियमित ग्राहकों, आपूर्तिकर्ताओं को खो देते हैं। कार्य करने के लिए, संगठनों को अन्य अपरिचित समकक्षों के साथ संवाददाता संबंध स्थापित करने के लिए मजबूर किया जाता है।

संभावित व्यापार भागीदारों के साथ व्यावसायिक संबंध स्थापित करने से पहले, उनकी वित्तीय स्थिरता की डिग्री का आकलन करना आवश्यक है।

कोई भी संगठन एक खुली सामाजिक-आर्थिक प्रणाली को संदर्भित करता है जिसमें निम्न गुणों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

सामाजिक-आर्थिक प्रणाली समय पर काम करती है, बाहरी वातावरण के साथ बातचीत करती है और प्रत्येक पल में यह जीवन चक्र वक्र द्वारा पूर्व निर्धारित संभव राज्यों में से एक में हो सकती है;

संसाधन "इनपुट" के लिए आते हैं, और "आउटपुट" परिणाम (उत्पाद, कार्य, सेवाएं) पर गठित होते हैं;

उपयोग की गई प्रौद्योगिकियों के आधार पर सिस्टम के अंदर, परिणामों में आने वाले संसाधनों का रूपांतरण होता है;

सिस्टम के अंदर बाहरी वातावरण के प्रभाव में, निर्दिष्ट विकास संकेतकों के विचलन उत्पन्न होते हैं, जो एक राज्य से दूसरे राज्य में सिस्टम के संक्रमण को पूर्व निर्धारित करते हैं, और सिस्टम के इनपुट और आउटपुट पैरामीटर के अनुकूलन का कारण बनता है;

सतत को सामाजिक-आर्थिक प्रणाली के विकास पर विचार किया जाना चाहिए, जिस पर अपनी निर्दिष्ट और वास्तविक विशेषताओं के बीच न्यूनतम अंतर इतनी स्थिर स्थिति सुनिश्चित करने के लिए न्यूनतम लागत की स्थिति के तहत हासिल की जाती है।

इस प्रकार, संगठन स्थिरता की स्थिति में विकसित होता है, अन्यथा यह अगले विचलन को टिकाऊ विकास (संकट) से नहीं छोड़ सकता है। स्थिरता प्रणाली के विकास में एक कारक के रूप में कार्य करती है।

वित्तीय स्थिरता संगठन की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक है। घरेलू और विदेशी दोनों लेखकों के कार्यों में, यह दिखाया गया था कि "वित्तीय स्थिरता" की अवधारणा संगठन की संपत्तियों के प्रकार (परक्राम्य और गैर-वर्तमान, अपनी आंतरिक संरचना को ध्यान में रखते हुए) के बीच इष्टतम संबंधों पर आधारित है और उनके वित्तपोषण के स्रोत (स्वयं और आकर्षित साधन)।

बाजार अर्थव्यवस्था में परिचालन करने वाले संगठन की स्थिरता इसकी प्रतिस्पर्धात्मकता का आकलन करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है।

संगठन की वित्तीय स्थिरता को परिभाषित करने वाले कारक चित्रा 1.1 में प्रदर्शित किए जाएंगे।

वित्तीय स्थिरता की परिभाषा निर्धारित करने से पहले, इस मुद्दे के शब्दावली पक्ष को संदर्भित करना आवश्यक है। तो, वी। दाल "लॉन्च करने के लिए" शब्द से "स्थिरता" की मूल अवधारणा की परिभाषा देता है, जो दृढ़ता से, दृढ़ता से खड़ा होना, खड़े होने के लिए, सफलतापूर्वक प्रतिरोध करने के लिए, उपज नहीं, उपज का सामना करने के लिए। टिकाऊ, प्रतिरोधी, मजबूत, ठोस, कमजोर नहीं। " दूसरे शब्दों में, यह कहा जा सकता है कि स्थिरता एक प्रतिरोध, हानि और हानि, स्थायित्व के जोखिम की असंगतता है।

चित्रा 1.1 - संगठन की वित्तीय स्थिरता के घटक

ओज़ेगोव एसआई। अपने शब्दकोश में, रूसी भाषा एक समान व्याख्या अवधारणा - "टिकाऊ" और "वित्त" देती है। स्थिर - दृढ़ता से खड़े होकर, संकोच न करें, गिरना नहीं, आवेश, स्थायी, लगातार, ठोस के अधीन नहीं। शब्द "वित्त" को पैसे के रूप में प्रकट किया गया है, राष्ट्रीय व्यापार, धन, धन का एक तत्व।

एम.वी. के दृष्टिकोण से मेलनिक, वित्तीय स्थिति को टिकाऊ माना जाता है यदि किसी दिए गए राशि में उत्पादों की उत्पादन और बिक्री से संबंधित गतिविधियों की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए संगठन की पर्याप्त मात्रा में पूंजी है, साथ ही साथ कर्मचारी पेरोल को अपने दायित्वों को पूरी तरह से और समय पर चुकाना है कर्मचारी, उनसे प्राप्त डिलीवरी और सेवाओं के लिए बजट कर और आपूर्तिकर्ताओं का भुगतान करते हैं, अद्यतन करने और गैर-वर्तमान धनराशि बढ़ाने के लिए धन बनाते हैं।

एलआई। Kravchenko भी उद्यम की वित्तीय स्थिरता की प्रत्यक्ष परिभाषा नहीं देता है, लेकिन इंगित करता है कि उद्यम की टिकाऊ वित्तीय स्थिति मुख्य रूप से बैंकों में बैंकों में बैंकों में धन की आवश्यक मात्रा में स्थायी उपलब्धता से विशेषता है, अतिदेय ऋण की कमी, वर्तमान परिसंपत्तियों की इष्टतम मात्रा और संरचना, उनके कारोबार, उत्पादन के लयबद्ध विकास, कारोबार, बढ़ते मुनाफे आदि। ।

बदले में, एलए। Bogdanovskaya, जी.जी. Vinogradov तर्क देते हैं कि उद्यम की वित्तीय स्थिरता की अवधारणा आशाजनक सॉल्वेंसी के साथ निकटता से जुड़ी हुई है। वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन लंबे समय तक उद्यम की वित्तीय क्षमताओं को निर्धारित करने के लिए बाहरी विश्लेषण विषयों (विशेष रूप से निवेशकों) की अनुमति देता है। चूंकि बाजार अर्थव्यवस्था की स्थितियों में, उत्पादन प्रक्रिया के कार्यान्वयन, इसका विस्तार, उद्यम की विभिन्न आवश्यकताओं की संतुष्टि आत्म-वित्त पोषण द्वारा की जाती है, और उनकी अपर्याप्तता में - उधार ली गई, बाहरी उधार स्रोतों से वित्तीय आजादी है बहुत महत्व का, हालांकि उनके बिना करना मुश्किल है। इसलिए, विभिन्न पदों से उधार, मालिक और कुल पूंजी का अनुपात का अध्ययन किया जाता है।

वी.वी. बोचारोव कुछ लोगों में से एक है, जो विशिष्ट संकेतकों के एक समूह के रूप में वित्तीय स्थिरता नहीं है, लेकिन वित्तीय स्थिरता को निर्धारित करने का सूत्र प्रदान करता है: आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिरता इसके नकद संसाधनों की एक ऐसी स्थिति है, जो विकास को सुनिश्चित करती है कम से कम उद्यमी जोखिम स्तर के साथ सॉल्वेंसी और क्रेडिट योग्यता को बनाए रखते हुए उद्यम मुख्य रूप से अपने स्वयं के धन की कीमत पर उद्यम।

वित्तीय स्थिरता वित्तीय विश्लेषण की एक अपमानजनक संपत्ति है, और मजाक करने के अवसरों की खोज, इसका अर्थ है और इसकी मजबूती के तरीकों का एक गहरा आर्थिक अर्थ है और इसकी होल्डिंग और सामग्री की प्रकृति को निर्धारित करता है, एलटी को मंजूरी देता है। Gillyarovskaya।

हमारी राय में सबसे विस्तृत, उद्यम जीवी की वित्तीय स्थिरता की समस्या का खुलासा करता है। सावित्स्काया: "उद्यम की वित्तीय स्थिरता व्यावसायिक इकाई को कार्य करने और विकसित करने की क्षमता है, एक बदलते आंतरिक और बाहरी वातावरण में अपनी संपत्तियों और देनदारियों के संतुलन को बनाए रखने और अनुमोदित की सीमा के भीतर अपनी निरंतर सॉल्वेंसी और निवेश आकर्षण की गारंटी देता है। जोखिम का स्तर।

वास्तविक इक्विटी और अधिकृत पूंजी का अंतर उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता का मुख्य प्रारंभिक संकेतक है।

कई विदेशी लेखकों ने जोर दिया कि संगठन की वित्तीय स्थिरता वित्तीय संरचनाओं के संतुलन को बनाए रखने और निवेशकों और लेनदारों के जोखिम से बचने के उद्देश्य से नियमों द्वारा निर्धारित की जाती है। उनकी राय में, वित्तीय स्थिरता को संतुलन की संपत्तियों में प्रतिबिंबित संपत्ति बनाने के लिए उपयोग किए जाने वाले अपने स्वयं के और उधार स्रोतों के बीच विभिन्न प्रकार के रिश्तों की विशेषता वाले संकेतकों के साथ मापने की सलाह दी जाती है।

किसी दिए गए तिथि पर वित्तीय स्थिति की स्थिरता का विश्लेषण हमें यह पता लगाने की अनुमति देता है कि इस तारीख से पहले की अवधि के दौरान उद्यम वित्तीय संसाधनों को कितना सही तरीके से प्रबंधित करता है। यह महत्वपूर्ण है कि वित्तीय संसाधनों की स्थिति बाजार की आवश्यकताओं के अनुरूप है और कंपनी के विकास की आवश्यकताओं का जवाब दिया गया है, क्योंकि अपर्याप्त वित्तीय स्थिरता उद्यम की दिवालियापन और उत्पादन के विकास के लिए उससे धन की कमी का कारण बन सकती है , और अत्यधिक - विकास को बाधित करने के लिए, अत्यधिक रिजर्व और रिजर्व के साथ कंपनी की लागत को बुझाना।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता उद्यम की सामान्य वित्तीय संरचना और लेनदारों और देनदारों पर निर्भरता की डिग्री से जुड़ी है। उदाहरण के लिए, एक उद्यम जिसे मुख्य रूप से ऋण में किए गए धन के कारण वित्त पोषित किया जाता है, ऐसी स्थिति में जहां कई लेनदारों के साथ उनके ऋण की आवश्यकता होती है, दिवालिया हो सकते हैं। इस मामले में, उद्यम की संरचना "अपनी पूंजी - उधार पूंजी" के बाद एक महत्वपूर्ण लाभ है।

वित्तीय स्थिरता के आकलन का सार निर्माण के स्रोतों और लागतों का मूल्यांकन है। वित्तीय स्थिरता की डिग्री संगठन की एक निश्चित डिग्री की एक निश्चित डिग्री का कारण है। वित्तीय स्थिरता का सबसे सामान्य संकेतक अधिशेष या स्टॉक गठन और लागत के स्रोतों की कमी है।

वित्तीय स्थायित्व का मूल्यांकन बाहरी विश्लेषण विषयों को दीर्घकालिक संभावनाओं के लिए संगठन की वित्तीय क्षमताओं को निर्धारित करने की अनुमति देता है।

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण का उद्देश्य - कंपनी की दायित्वों को चुकाने और लंबे समय तक उद्यम के स्वामित्व के अधिकारों को बनाए रखने की क्षमता का मूल्यांकन करें। उसी समय, निम्नलिखित कार्यों को हल किया जाना चाहिए:

वित्तीय स्थिरता का उद्देश्य आकलन;

वित्तीय स्थिरता को प्रभावित करने वाले कारकों का निर्धारण;

वित्तीय स्थिरता को मजबूत करने के उद्देश्य से विशिष्ट प्रबंधन निर्णयों के विकल्पों का विकास।

वित्तीय स्थिरता का मूल्य अर्थव्यवस्था और समाज के लिए अलग-अलग आर्थिक संस्थाएं इस प्रणाली के प्रत्येक व्यक्तिगत तत्व के लिए अपने मूल्य से बनी हैं:

राज्य के लिए और समान नियुक्ति के अन्य निकायों के लिए राज्य के लिए - विभिन्न स्तरों के बजट में सभी करों और शुल्क का समय पर और पूर्ण भुगतान। यह बजट के राजस्व के उपयोग पर निर्भर करता है, साथ ही साथ अपने कार्यों को पूरी तरह से लागू करने की क्षमता और उन दायित्वों को पूरा करता है जो अंततः राज्य और क्षेत्रीय स्तरों पर विभिन्न नकारात्मक परिणामों का कारण बन सकते हैं;

इन फंडों को कटौती पर समय पर और पूर्ण पुनर्भुगतान के तहत राज्य के अनुपालन, समय पर और पूर्ण पुनर्भुगतान के तहत गठित extrabudgetary धन के लिए। अपने दायित्वों के उद्यमों का अनुपालन करने में विफलता उनके काम में उल्लंघन की ओर ले जाती है, विशेष रूप से पेंशन, बाल देखभाल लाभ, बेरोजगारी लाभ इत्यादि के क्षेत्र में;

उद्यम और अन्य हितधारकों के कर्मचारियों के लिए - मजदूरी का समय पर भुगतान, अतिरिक्त नौकरियां प्रदान करना। इसके अलावा, उद्यम आय में वृद्धि उपभोग निधि में वृद्धि की ओर ले जाती है, और इसलिए, इस उद्यम के कर्मचारियों के भौतिक कल्याण में सुधार के लिए;

आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों के लिए - समय पर और दायित्वों की पूर्ण पूर्ति। उनके लिए, ये क्षण बेहद महत्वपूर्ण हैं, क्योंकि मुख्य गतिविधि से उनकी आय खरीदारों और ग्राहकों से आय से बनती है। देर से गणना के कारण कारोबार से वित्तीय संसाधनों की जब्त उनकी वित्तीय स्थिति को कमजोर करती है, बलों को अतिरिक्त उधार धन को आकर्षित करने के लिए सामान्य ऑपरेशन सुनिश्चित करने के लिए मजबूर करता है, जो अतिरिक्त लागत से जुड़ा होता है;

वाणिज्यिक बैंकों की सेवा के लिए - ऋण समझौते की शर्तों के तहत समय पर और दायित्वों की पूर्ण पूर्ति। अपनी शर्तों को पूरा करने में विफलता, जारी किए गए ऋणों का भुगतान गैर-भुगतान बैंकों के कामकाज में विफलताओं का कारण बन सकता है;

मालिकों के लिए - लाभप्रदता, लाभांश के भुगतान के लिए निर्देशित लाभ की राशि। कंपनी के मालिकों के लिए, वित्तीय स्थिरता का महत्व भविष्य में अपनी लाभप्रदता और स्थिरता निर्धारित करने वाले कारक के रूप में प्रकट होता है;

निवेशकों (संभावित सहित) के लिए - उद्यम में निवेश के जोखिम की लाभप्रदता और डिग्री। इसमें अधिक टिकाऊ आर्थिक रूप से, इसमें कम जोखिम भरा और अधिक फायदेमंद निवेश क्या है।

उद्यम की स्थिरता का उच्चतम रूप विकसित करने की क्षमता है। ऐसा करने के लिए, कंपनी के पास वित्तीय संसाधनों की एक लचीली संरचना होनी चाहिए और यदि आवश्यक हो तो उधार लेने वाले धन को आकर्षित करने की क्षमता, यानी क्रेडिट योग्य हो।

रूसी सरकारी अभ्यास का विश्लेषण से पता चलता है कि उत्पादन में गिरावट का अनुभव करने वाले उद्यमों में एक अस्थिर वित्तीय स्थिति मनाई जाती है और दिवालियापन के संकेत और उद्यमों में, इसके विपरीत, उच्च वृद्धि और पूंजी के कारोबार में भिन्न होता है, लेकिन उच्च स्तर का होता है सशर्त रूप से निरंतर लागत और धीरे-धीरे लाभ खो देते हैं।

उद्यम की गतिविधियों में वित्तीय स्थिरता के सार और महत्व को माना जाता है, हम उद्यम की वित्तीय स्थिरता के मुख्य दृष्टिकोण के अध्ययन के लिए आगे बढ़ते हैं।

1.2 उद्यम की वित्तीय स्थिरता के आकलन के लिए मूल दृष्टिकोण

अध्ययनों से पता चला है कि वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन गुणांक विधि (सापेक्ष संकेतक) पर आधारित है। एलए के काम में बर्नस्टेन इंगित करता है कि गुणांक सबसे प्रसिद्ध और व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले वित्तीय विश्लेषण उपकरण की संख्या से संबंधित हैं।

हम संगठन की वित्तीय स्थिरता के आकलन के लिए निम्नलिखित दृष्टिकोणों को हाइलाइट करते हैं:

पारंपरिक;

संसाधन;

संसाधन-प्रबंधित;

स्टोकास्टिक विश्लेषण के उपयोग के आधार पर;

अस्पष्ट सेट सिद्धांत के उपयोग के आधार पर;

अन्य विशेष विधियों और गणना पैटर्न के उपयोग के आधार पर।

पारंपरिक, संसाधन और संसाधन प्रबंधन दृष्टिकोण गुणांक विधि के भीतर लागू किए जाते हैं।

परंपरागत दृष्टिकोण। परंपरागत एक दृष्टिकोण ग्रहण करेगा जो संगठन की संपत्तियों, उनके गठन के स्रोतों और अन्य पक्षों को एक विशिष्ट आधार पर समूहबद्ध किए बिना वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के स्रोतों का उपयोग करता है।

पद्धति में, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता संकेतक एक समूह में संयुक्त होते हैं जिसमें 10 गुणांक होते हैं:

सॉल्वेंसी कुल;

बैंक ऋण और ऋण पर ऋण का गुणांक;

अन्य संगठनों के लिए ऋण अनुपात;

ऋण राजकोषीय प्रणाली का गुणांक;

आंतरिक ऋण गुणांक;

वर्तमान दायित्वों पर सॉल्वेंसी की डिग्री;

वर्तमान परिसंपत्तियों के वर्तमान दायित्वों का गुणांक कवरेज;

परिसंचरण में अपनी पूंजी;

कार्यशील पूंजी में इक्विटी का हिस्सा;

स्वायत्तता का गुणांक।

हाँ। एंडावित्स्की का मानना \u200b\u200bहै कि संगठन की वित्तीय स्थिरता के व्यापक विश्लेषण की प्रणाली में चौदह ब्लॉक (परिशिष्ट ए) होना चाहिए।

इस विधि के नुकसान:

कई गुणांक सेट लेखकों द्वारा उपयोग की जाने वाली जानकारी के विभिन्न स्रोतों से जुड़े होते हैं;

प्रत्येक गुणांक का महत्व विशेषज्ञों की योग्यता पर निर्भर करता है;

लेखांकन रिपोर्टिंग डेटा के आधार पर गणना की गई गुणांक पूर्वव्यापी डेटा को प्रतिबिंबित करते हैं, जो मूल्यांकन की गुणवत्ता में कमी की ओर जाता है;

संसाधन दृष्टिकोण। संसाधन दृष्टिकोण का सार इस तथ्य में निहित है कि संसाधनों को परिणामों को प्राप्त करने के लिए आकर्षित उत्पादन के कारकों के रूप में माना जाता है। श्रम, सामग्री, वित्तीय, सूचनात्मक, बौद्धिक संसाधन इत्यादि हैं, उनकी उपस्थिति, उपयोग की संरचना और दक्षता बिक्री की मात्रा (राजस्व), लाभ, लागत निर्धारित करती है।

एक नियम के रूप में, संगठन के विकास का मूल्यांकन और भविष्यवाणी करते समय, यह बड़ी संख्या में संकेतकों का उपयोग करने का कोई मतलब नहीं है। संकेतक आर्थिक सामग्री और समूहों की नियुक्ति पर अलग हो सकते हैं, लेकिन उनका उद्देश्य संसाधनों के उपयोग की विशेषता वाले संकेतकों की संरचना और गतिशीलता के अनुसार "उत्पादन के आर्थिक विकास" प्रकार की विशेषता है।

बिक्री गतिशीलता (उत्पादन), उपभोग किए गए संसाधनों और उनके रिटर्न के विभिन्न संयोजन उत्पादन के आर्थिक विकास के प्रकार को निर्धारित करते हैं और संगठन की वित्तीय स्थिरता (परिशिष्ट बी) की विशेषता वाले संकेतकों की पहचान करते हैं।

संगठन की वित्तीय स्थिरता का आकलन करने में, उद्यम की वित्तीय स्थिति में गिरावट के समय का प्रश्न प्रासंगिक है। विचार के तहत दृष्टिकोण के ढांचे के भीतर, इस पल में उत्पादन के विकास में व्यापक कारक होंगे। व्यापक कारकों की उपस्थिति उपलब्ध रिजर्व को इंगित करती है, इसका उपयोग आगामी संकट की स्थिति से संगठन को वापस ले सकता है।

नए सिस्टम के मौजूदा और शोध के विश्लेषण से पता चलता है कि उत्पादन, अर्थशास्त्र, चित्रकला, संगीत और अन्य क्षेत्रों की जटिल प्रणालियों की प्रणालीगत और संरचनात्मक स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, सिद्धांत के अनुरूप संबंध प्रणाली के मुख्य संकेतकों के बीच स्थापित करना आवश्यक है "गोल्डन अनुपात" (तालिका 1.1)।

तालिका 1.1 - उत्पादन के आर्थिक विकास के प्रकार के आधार पर, "गोल्डन अनुपात" के सिद्धांत को ध्यान में रखते हुए वित्तीय स्थिरता का वर्गीकरण

संसाधन प्रबंधन दृष्टिकोण। उपयोग किए गए संसाधनों की प्रभावशीलता संगठन के प्रबंधन की गुणवत्ता पर निर्भर करती है, जिसे प्रीसेट मूल्यांकन विधियों में ध्यान में नहीं रखा जाता है। एक संगठन में बुरा एक संकट की स्थिति का कारण बन सकता है। इस संबंध में, बढ़ती आर्थिक क्षमता को निम्नलिखित शर्त के साथ पूरक किया जाना चाहिए: उत्पादन मात्रा पर प्रबंधन लागत की वृद्धि दर उत्पादों की एक ही मात्रा के रिलीज के लिए संसाधनों के अनुपात की वृद्धि दर से अधिक नहीं होनी चाहिए:

प्रबंधन लागत की वृद्धि दर कहां है;

संसाधनों के लिए प्रत्यक्ष लागत की वृद्धि दर।

अध्ययन अवधि के तहत संगठनों की वित्तीय स्थिरता का रेटिंग मूल्यांकन एल्गोरिदम के अनुसार निर्धारित किया जाता है। संगठन के कामकाज के लिए बाहरी परिस्थितियों के प्रभाव में संकेतक का महत्व भिन्न हो सकता है।

स्टोकास्टिक विश्लेषण के आधार पर तरीके और मॉडल। वित्तीय स्थिरता हानि की संभावना पर निष्कर्ष इस और इसी तरह के संगठनों, दिवालिया या दिवालियापन से परहेज करने के संकेतकों की तुलना के आधार पर किए जा सकते हैं। उसी समय, रूस में, प्रत्येक मामले में, तुलना के लिए एक उपयुक्त एनालॉग बहुत मुश्किल है, और अक्सर असंभव है। यदि आप मल्टीफैक्टर-स्टोकास्टिक विश्लेषण विधियों का उपयोग करके संगठन की वित्तीय स्थिरता के नुकसान की संभावना की संभावना के आधार पर वित्तीय विश्लेषण की संभावना के बारे में निष्कर्ष की विश्वसनीयता में उल्लेखनीय रूप से बढ़ता है।

मल्टीफैक्टोरियल दिवालियापन भविष्यवाणी मॉडल के निर्माण के लिए विधिवत दृष्टिकोण रूसी संगठनों की वित्तीय स्थिरता की भविष्यवाणी करने में उपयोग किया जा सकता है। परिणामों की उच्च सटीकता प्राप्त करने के लिए, आर्थिक गतिविधि और सूचीबद्ध अन्य शर्तों के प्रकार को ध्यान में रखते हुए, प्रत्येक संकेतक के वजन के प्रभाव के वजन के सेट और प्रत्येक संकेतक के वजन के मूल्यों को लगातार समायोजित करना आवश्यक है।

अस्पष्ट सेट के सिद्धांत के आधार पर तरीके और मॉडल। अस्पष्ट तर्क जटिल संगठन प्रबंधन प्रणालियों के विकास और मूल्यांकन के लिए सबसे संवेदनशील आधुनिक प्रौद्योगिकियों में से एक है। यह सिस्टम दक्षता के डिजाइन और मूल्यांकन में अप्रभावित गणितीय दृष्टिकोण (उदाहरण के लिए, एक रैखिक प्रबंधन परियोजना) और तार्किक दृष्टिकोण (उदाहरण के लिए, विशेषज्ञ सिस्टम) के साथ डिजाइन विधियों में एक महत्वपूर्ण अंतराल में भर जाता है।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता के आकलन के मुख्य दृष्टिकोण का अध्ययन करने के बाद, सलाह दी जाती है कि यह अपने विश्लेषण के लिए पद्धति के विचार के लिए आगे बढ़ सके।

1.3 उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए तरीके

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण, वर्तमान संगठन के ढांचे के भीतर इसका मूल्यांकन और भविष्यवाणी वित्तीय, आर्थिक, तकनीकी, तकनीकी, सामाजिक जानकारी के कई स्रोतों पर निर्भर करती है, जो एक व्यावसायिक इकाई के भीतर और बाहरी कारोबारी माहौल में बनाई गई है। उद्देश्य और विश्वसनीय डेटा प्राप्त करने की उच्च भूमिका वित्तीय स्थायित्व विश्लेषण के परिणामों की आनुपातिक निर्भरता के कारण है, यानी। स्रोत जानकारी की सटीकता और पूर्णता की डिग्री पर सिफारिशों के इस आधार पर निष्कर्षों और विकसित निष्कर्षों के गुण। सटीक स्रोत डेटा के आधार पर भी सरलीकृत निर्णय लेने के तरीके अनुमानित डेटा के आधार पर जटिल छूट पोर्टफोलियो विश्लेषण विधियों की तुलना में अधिक विश्वसनीय पूर्वानुमान प्रदान करते हैं।

सामान्य रूप से वित्तीय विश्लेषण का मुख्य सूचना डेटाबेस और विशेष रूप से इसकी वित्तीय स्थिरता का आकलन लेखांकन विवरण है:

लेखांकन शेष (फॉर्म नंबर 1);

लाभ और हानि विवरण (फार्म संख्या 2);

पूंजीगत परिवर्तनों पर रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 3);

नकद प्रवाह पर रिपोर्ट (फॉर्म №4);

लेखांकन संतुलन के लिए परिशिष्ट (फॉर्म संख्या 5)।

इसके अलावा, उद्योग संबद्धता के बावजूद कई संगठनों में वार्षिक रिपोर्ट पर एक स्पष्टीकरण नोट शामिल है, जो वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के मुख्य परिणामों और उनके निर्धारकों के कारणों के साथ-साथ व्यापार इकाई द्वारा किए गए लेखांकन नीतियों को दर्शाता है ।

विश्लेषणात्मक लेखांकन अवसर हमें वित्तीय स्थिरता अनुमानों की विविधता का विस्तार करने की अनुमति देते हैं। यह ज्ञात है कि यह विषय आर्थिक रूप से टिकाऊ है, जो अनावश्यक प्राप्य और भुगतान योग्य नहीं है और इसे अपने दायित्वों से समय पर भुगतान किया जाता है; अपने धन की कीमत पर संपत्ति में धन शामिल है।

वित्तीय विश्लेषण की वस्तु भी खेतों में लेखापरीक्षा निष्कर्ष का अंतिम हिस्सा हो सकती है, जहां आर्थिक इकाई के अनुरोध पर या वर्तमान कानून के अनुसार लेखा परीक्षा आयोजित की गई थी। यह दस्तावेज पूरी तरह से वित्तीय विवरणों की सटीकता और अपने गोद लेने वाले मानकों के अनुपालन की गवाही देता है।

वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन असंगतता के रूप में ऐसी अवधारणा से भी जुड़ा हुआ है। संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण को विनियमित करने के नियमों में, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थायित्व के संकेतक एक समूह में संयुक्त होते हैं। यह इस तथ्य के कारण है कि एक दिवालिया संगठन आर्थिक रूप से टिकाऊ नहीं हो सकता है, और एक वित्तीय रूप से टिकाऊ संगठन विलायक होना चाहिए।

अल्प अवधि में वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन कोई कम महत्वपूर्ण नहीं है, जो संगठन की तरलता और सॉल्वेंसी की डिग्री की पहचान से जुड़ा हुआ है।

सॉल्वेंसी और तरलता की अवधारणाएं बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरी अधिक शक्तिशाली हैं। संतुलन और उद्यमों की तरलता की डिग्री सॉल्वेंसी पर निर्भर करती है। कंपनी रिपोर्टिंग तिथि पर विलायक हो सकती है, लेकिन यह सब कुछ भविष्य में प्रतिकूल अवसरों के साथ, और इसके विपरीत।

शेष राशि की तरलता को अपनी संपत्ति द्वारा उद्यम के दायित्वों के कवरेज की डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसके रूप में मौद्रिक रूप में परिवर्तन दायित्वों की परिपक्वता तिथि से मेल खाता है। संपत्तियों की तरलता मूल्य है, संपत्ति के परिवर्तन के समय को नकद में परिवर्तन के समय की रिवर्स तरलता। समय की आवश्यकता होती है कि इस प्रकार की संपत्ति ने धन आकार प्राप्त किया, इसकी तरलता जितनी अधिक होगी।

नतीजतन, उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता का आधार (नींव)। दूसरे शब्दों में, तरलता सॉल्वेंसी को बनाए रखने का एक तरीका है।

संतुलन के संतुलन का विश्लेषण उनकी तरलता की डिग्री द्वारा समूहित संपत्ति पर धन की तुलना करना और प्रतिरूपता को कम करने, देयताओं के साथ, उनके पुनर्भुगतान द्वारा समूहित और बढ़ते समय के क्रम में स्थित है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, यानी नकदी में परिवर्तन की गति, उद्यम की संपत्तियों को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

और 1 - सबसे बड़ी मर्जर्जेलिक परिसंपत्तियों में - नकद निधि और अल्पकालिक वित्तीय निवेश (प्रतिभूतियां); सभी मुद्रा लेखों के लिए मात्राएं जिन्हें वर्तमान गणनाओं को तुरंत करने के लिए उपयोग किया जा सकता है:

एक 1 \u003d एस। 250 + पी। 260. (1.2)

एक 2 - फ़रसंबंधित संपत्ति - प्राप्तियां और अन्य संपत्ति:

और 2 \u003d एस। 240. (1.3)

एक 3 - MedleNealiable संपत्ति - लेख अनुभाग II संपत्ति ("भविष्य की अवधि के व्यय" के अलावा):

और 3 \u003d एस। 210 - एस। 217. (1.4)

एक 4 - श्रम सक्रिय संपत्तियां - अनुभाग के लेख मैं संपत्ति संतुलन "गैर-वर्तमान संपत्ति", साथ ही साथ प्राप्तियां, भुगतान जिनके लिए 12 महीने से अधिक की उम्मीद की जाती है। रिपोर्टिंग तिथि के बाद, पिछले समूह में इस खंड के लेखों के अपवाद के साथ:

और 4 \u003d एस। 190 + पी। 230. (1.5)

बैलेंस देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री द्वारा समूहीकृत किया जाता है:

पी 1-सबसे महान हस्तक्षेप दायित्वों में - इनमें पेबल्स, लाभांश के लिए गणना, अन्य अल्पकालिक देनदारियों, साथ ही ऋण जो समय पर रिडीम नहीं किए जाते हैं:

पी 1 \u003d एस। (620 + 630)। (1.6)

पी 2 -क्रेटप्रूफ देनदारियां - अल्पकालिक ऋण और उधार लिए गए धन और अन्य ऋण 12 महीने के लिए पुनर्खरीश होने के लिए। रिपोर्टिंग तिथि के बाद:

पी 2 \u003d एस। 610. (1.7)

पी 3-संकलन देनदारियां - दीर्घकालिक ऋण और उधार राशि (लेख अनुभाग IV):

पी 3 \u003d एस। (510 + 520)। (1.8)

पी 4 - निरंतर देनदारियां:

पी 4 \u003d एस। (4 9 0 + 640 + 440 + 650)। (1.9)

शेष राशि की तरलता निर्धारित करने के लिए, आपको उपरोक्त संपत्ति समूहों और देनदारियों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। यदि अनुपात है तो संतुलन को बिल्कुल तरल माना जाता है:

ए 1? पी 1; ए 2? पी 2; ए 3? पी 3; ए 4।<П4. (1.10)

अपनी अल्पकालिक देनदारियों को पूरा करने के लिए कंपनी की क्षमता का आकलन करने के लिए तरलता संकेतक का उपयोग किया जाता है। वे न केवल इस समय कंपनी की साल्वेंसी के बारे में बल्कि आपात स्थिति के मामले में एक सबमिशन देते हैं।

पूर्ण संकेतकों के साथ, सापेक्ष संकेतकों की गणना उद्यम की तरलता और सॉल्वेंसी (तालिका 1.2) का आकलन करने के लिए की जाती है।

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल तरल निधि की विभिन्न डिग्री के साथ उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थायित्व की बहुमुखी विशेषता प्रदान करते हैं, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं। तो, कच्चे माल और सामग्रियों के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, सबसे संवेदनशील तरलता गुणांक सबसे दिलचस्प है। खरीदारों और शेयरधारकों और उद्यम के बंधन वर्तमान तरलता अनुपात पर उद्यम की वित्तीय स्थिरता का अधिक अभ्यास करते हैं।

व्यक्तिगत संगठनात्मक और कानूनी रूपों (संयुक्त स्टॉक कंपनियों, सीमित देयता कंपनियों, एकता उद्यम) के संगठनों की तरलता की डिग्री का आकलन करने के लिए, शुद्ध संपत्ति के मूल्य का एक संकेतक स्थापित किया गया है।

स्वच्छ संपत्ति गणना के लिए ली गई संपत्ति की मात्रा की मात्रा से घटकर एक मूल्य है जो गणना के लिए ली गई दायित्वों के लिए होती है।

शुद्ध परिसंपत्तियों के मूल्य की गणना में शामिल बैलेंस शीट का आकलन रिपोर्टिंग वर्ष के 31 दिसंबर तक रूसी संघ की मुद्रा में किया जाता है।

सशर्त रूप से, शुद्ध संपत्ति की लागत का आकलन करने का आदेश दर्शाया जा सकता है:

Cha \u003d ar-pr, (1.11)

जहां एआर गणना की गणना की गई संपत्ति है;

पीआर - गणना करने के लिए ली गई देनदारियां;

चा - शुद्ध संपत्ति की लागत।

तालिका 1.2 - उद्यम की तरलता के सापेक्ष संकेतक

सूचक	मूल्य	नियामक मूल्य
कैल की पूर्ण तरलता का अनुपात	दिखाता है कि अल्पकालिक ऋण उद्यम का कौन सा हिस्सा निकट भविष्य में भुगतान कर सकता है	0.05 से 0.1 तक
सीटीएल की वर्तमान (मध्यवर्ती) तरलता का गुणांक	संपत्तियों की तरलता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है, यह दर्शाता है कि उद्यम की वर्तमान संपत्तियों के कितने रूबल वर्तमान दायित्वों के एक रूबल के लिए खाते हैं
फास्ट (तत्काल) तरलता अनुपात	वर्तमान तरलता अनुपात की भावना में समान, लेकिन वर्तमान परिसंपत्तियों के संकुचित सर्कल पर गणना की जाती है, जब उनमें से कम से कम तरल भाग को बाहर रखा जाता है - उत्पादन भंडार	0.7 से 0.8 तक

वित्तीय स्थिरता के पूर्ण संकेतक संकेतक हैं जो भंडार की स्थिति और गठन के स्रोतों के प्रावधान की विशेषता रखते हैं।

स्टॉक गठन स्रोतों की विशेषताओं के लिए, तीन मुख्य संकेतक का उपयोग किया जाता है:

अपनी कार्यशील पूंजी (एसओएस) की गणना पूंजी और रिजर्व (शेष राशि के III खंड) और गैर-चालू संपत्ति (संपत्ति के आईआई अनुभाग) के बीच अंतर के रूप में की जाती है। यह सूचक पूर्ण है, गतिशीलता में इसकी वृद्धि को सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। सूत्र की गणना फॉर्मूला (1.12) द्वारा की जाती है:

एसओएस \u003d सी - वीए \u003d एस। 490 - एस। 190, (1.12)

जहां सी - अपने स्रोत (बैलेंस शीट का III अनुभाग);

वीए - गैर-चालू संपत्ति (संपत्ति का खंड)।

स्टॉक गठन और लागत (एसडी) के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की परिमाण सूत्र (1.13) द्वारा निर्धारित की जाती है:

एसडी \u003d एसओएस + डीपी (पी। 5 9 0), (1.13)

जहां डीपी लंबी अवधि की देनदारियां (देयता का चतुर्थ खंड) है।

स्टॉक गठन और लागत (ओआई) के मुख्य स्रोतों की कुल परिमाण फॉर्मूला (1.14) द्वारा निर्धारित की जाती है:

Oi \u003d sd + cw, (1.14)

जहां सीपीपी अल्पकालिक उधार धन (शेष राशि देयता के पी 610 वी खंड) है।

स्टॉक गठन और लागत के स्रोतों की उपस्थिति के तीन संकेतक स्टॉक के संकेतकों और गठन स्रोतों की लागत के अनुरूप हैं:

अपने क्रांति के अधिशेष (+) या नुकसान (-)
मतलब? एसओएस:

एसओएस \u003d एसओएस - 3, (1.15)

जहां 3 रिजर्व (शेष संपत्ति अनुभाग के पी। 210 II)।

अधिशेष (+) या (-) की कमी स्टॉक गठन के स्वयं और दीर्घकालिक स्रोत? एसडी:

एसडी \u003d एसडी - 3. (1.16)

अधिशेष (+) या स्टॉक गठन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का नुकसान? ओई:

Oi \u003d oi - 3. (1.17)

इन संकेतकों के साथ, आप वित्तीय स्थिति के प्रकार के तीन-कारक संकेतक को परिभाषित कर सकते हैं:

S \u003d (? Sos ;? sd ;? ओआई)। (1.18)

गठन के स्रोतों द्वारा शेयरों का प्रावधान वित्तीय स्थिरता का सार है, जबकि सॉल्वेंसी बाहरी अभिव्यक्ति के रूप में कार्य करती है।

निरपेक्षता कंपनी की वित्तीय स्थिति से पता चलता है कि सभी भंडार पूरी तरह से अपनी कार्यशील पूंजी से ढके हुए हैं। ऐसी स्थिति बेहद दुर्लभ है और स्टॉक के साथ अपनी कार्यशील पूंजी की अधिशेष या समानता की स्थिति के तहत उत्पन्न होती है। और इसे शायद ही आदर्श माना जा सकता है, क्योंकि इसका मतलब है कि प्रशासन को पता नहीं है कि कैसे नहीं करना चाहिए या इसमें मुख्य गतिविधि के लिए धन के बाहरी स्रोतों का उपयोग करने का अवसर नहीं है। प्रदान की जाती है:

एसओएस\u003e 0,? एसडी\u003e 0,? ओआई\u003e 0, फिर एस (1; 1; 1)। (1.19)

सामान्य स्थिरता वित्तीय स्थिति (उद्यम की साल्वदारी की गारंटी देती है, इस तरह के एक संबंध विनियमन का अनुपालन करता है जब एक सफल कार्यप्रणाली उद्यम स्टॉक के विभिन्न "सामान्य" स्रोतों का उपयोग करता है - स्वयं और आकर्षित)। वित्तीय स्थिति की यह विशेषता स्टॉक की राशि के साथ दीर्घकालिक स्रोतों की रिजर्व, अधिशेष या समानता के लिए अपनी कार्यशील पूंजी की कमी के लिए शर्तों द्वारा दी जाती है। प्रदान की जाती है:

मुसीबत का इशारा< О, ?СД>0,? Oi\u003e 0, फिर एस (0; 1; 1) (1.20)

एक अस्थिर वित्तीय स्थिति (उद्यम की साल्वदारी के उल्लंघन की विशेषता, जब संतुलन की बहाली स्वयं निधि के स्रोतों को भरकर और स्टॉक के कारोबार में तेजी लाने के द्वारा संभव है, तो यह अनुपात प्रावधान से मेल खाता है जब एक उद्यम के एक हिस्से को कोटिंग के लिए एक उद्यम स्टॉक को अतिरिक्त कोटिंग स्रोतों को आकर्षित करने के लिए मजबूर किया जाता है जो "सामान्य" नहीं हैं, टी। ई। उचित)। साथ ही, अपनी खुद की कार्यशील पूंजी और ऋण और ऋण के अतिरिक्त आकर्षण को भरकर संतुलन को पुनर्स्थापित करना संभव है। इस प्रकार की वित्तीय स्थिरता रिजर्व की मात्रा से स्टॉक गठन के मुख्य स्रोतों की रिजर्व, अधिशेष या समानता के निर्माण के लिए अपनी कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक स्रोतों की कमी के लिए शर्तों द्वारा दी गई है।

प्रदान की जाती है:

मुसीबत का इशारा< О, ?СД<0, ?ОИ>0, फिर एस (0; 0; 1) (1.21)

संकट वित्तीय स्थिति (जिसमें उद्यम दिवालिया है और दिवालियापन के कगार पर है), क्योंकि कार्यशील पूंजी - भंडार का मुख्य तत्व उनके कवरेज के स्रोतों के साथ प्रदान नहीं किया जाता है। महत्वपूर्ण वित्तीय स्थिति की स्थिति की विशेषता है, जब पिछली असमानता के अलावा, कंपनी के पास ऋण और ऋण होते हैं जिन्हें समय पर भुनाया नहीं जाता है, साथ ही अतिदेय भुगतान और प्राप्तियां भी होती हैं। इस स्थिति का मतलब है कि उद्यम अपने लेनदारों के साथ समय पर भुगतान नहीं कर सकता है। बाजार अर्थव्यवस्था में, स्थिति की पुरानी पुनरावृत्ति में, उद्यम को दिवालिया घोषित किया जाना चाहिए, प्रदान किया जाना चाहिए:

मुसीबत का इशारा< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

एक तीन-घटक संकेतक (एस) स्थिति को पूरी तरह से स्थिर करता है: एस \u003d (1,1,1)। नतीजतन, कंपनी स्टॉक गठन के सभी निर्धारित स्रोतों द्वारा प्रदान की जाती है।

लंबी अवधि में, वित्तीय स्थिरता को वित्त पोषण के अपने और उधार स्रोतों के अनुपात की विशेषता है। यह सूचक केवल एक सामान्य मूल्यांकन प्रदान करता है, इसलिए, दुनिया और घरेलू लेखा और विश्लेषणात्मक प्रथाओं में, संकेतकों की एक प्रणाली विकसित की गई है, जो सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके वित्तीय स्थिरता का मूल्यांकन करना संभव बनाता है - गुणांक बाहरी से संगठन की आजादी की डिग्री की डिग्री की विशेषता है वित्त पोषण के स्रोत (परिशिष्ट बी)।

वित्तीय स्थिरता संकेतक निवेशकों और लेनदारों के हितों की सुरक्षा की डिग्री की विशेषता रखते हैं। उनकी गणना के लिए आधार कंपनी के कामकाज के धन या स्रोतों की लागत है।

रिपोर्टिंग अवधि के लिए गणना की गई वास्तविक गुणांक की तुलना मानदंड के साथ की गई है, पिछले अवधि के लिए उनके मूल्य के साथ, इसी तरह के उद्यमों के संकेतकों के साथ, और इस तरह वास्तविक वित्तीय स्थिति, कमजोर और कंपनी की ताकत प्रकट हुई।

वित्तीय लीवर (वित्तीय लीवरेज) कंपनी की उधारित पूंजी का अपने साधनों का अनुपात है, यह कंपनी की जोखिम और स्थायित्व को दर्शाता है। छोटे वित्तीय लीवर, अधिक स्थिर स्थिति। दूसरी ओर, उधार पूंजी आपको इक्विटी के लाभप्रदता गुणांक को बढ़ाने की अनुमति देती है, यानी। अपनी पूंजी पर अतिरिक्त लाभ प्राप्त करें। उधार पूंजी का उपयोग करते समय अतिरिक्त मुनाफे के स्तर को दर्शाने वाला एक संकेतक वित्तीय लीवर का प्रभाव कहा जाता है। यह निम्नलिखित सूत्र (1.23) का उपयोग करके गणना की जाती है:

Efr \u003d (1 - kn)? (आरके - सीजेडसी)? जेडके / एसके, (1.23)

जहां ईएफआर वित्तीय लीवर का प्रभाव है;

सीएन - आयकर दर, जिसकी गणना आयकर लागत के अनुपात के रूप में कर से पहले लाभ की मात्रा के रूप में की जाती है;

आरके - कुल पूंजी (आर्थिक लाभप्रदता, कुल परिसंपत्तियों की लाभप्रदता) की लाभप्रदता, कराधान और व्यय से पहले लाभ के अनुपात के अनुपात के रूप में गणना की गई, सभी पूंजी (संतुलन मुद्रा) के औसत पुस्तक मूल्य को उधार लिया;

सीएससी उधारित धन की भारित औसत मूल्य है, जिसकी गणना वित्त के उधार स्रोतों (उदाहरण के लिए, ऋण के उपयोग के लिए ब्याज) से संबंधित लागतों के अनुपात के अनुपात के रूप में की जाती है, "भुगतान" और "दोनों के मध्य पुस्तक मूल्य के लिए" मुक्त "उधार पूंजी;

जेडके - उधार पूंजी का औसत संतुलन;

एससी - इक्विटी की औसत वार्षिक बैलेंस शीट।

संगठन की वित्तीय स्थिरता पर मौलिक प्रभाव उन धनों द्वारा प्रदान किया जाता है जो ऋण पूंजी बाजार में अतिरिक्त रूप से संगठित होते हैं। अधिक धनराशि संगठन को आकर्षित कर सकती है, इसकी वित्तीय क्षमताओं जितनी अधिक होगी, हालांकि, वित्तीय जोखिम बढ़ता है - क्या संगठन अपने लेनदारों को समय-समय पर भुगतान करने में सक्षम होगा।

इस प्रकार, वित्तीय स्थिरता के स्तर को व्यक्तिगत संकेतकों का न्याय करने की अनुमति है, अर्थात् स्वायत्तता गुणांक, उधार ली गई और इक्विटी पूंजी के अनुपात का गुणांक, उधार पूंजी एकाग्रता का गुणांक। वित्तीय स्थिति की स्थिरता को मजबूत करने से मौजूदा संपत्तियों में पूंजी कारोबार के त्वरण, आरक्षितों (मानक के लिए) के त्वरण द्वारा सुविधा प्रदान की जा सकती है; आंतरिक और बाहरी स्रोतों की कीमत पर अपनी खुद की कार्यशील पूंजी भरना।

रिजर्व, टर्नओवर टर्नओवर, अपनी कार्यशील पूंजी के अनुमतता की उपलब्धता, लंबी अवधि और वर्तमान में कमी के लिए रिजर्व की पहचान करने के लिए अपने स्वयं के कार्यशील पूंजी के अनुमेय मूल्य की उपलब्धता के कारणों के गहन अध्ययन के कार्यान्वयन में कार्य का समाधान संभव है सामग्री धाराओं, उनके कारोबार में तेजी लाने के लिए।

2 . जेएससी के उदाहरण पर उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण"Neftekamskshina"

2.1 उद्यम की सामान्य विशेषताएं

संयुक्त स्टॉक कंपनी "neftefekamskshina" टायर उद्योग का सबसे बड़ा रूसी उद्यम है। इसकी विशेषता उत्पादन का बड़ा और पैमाने है, ऑल-व्हील ड्राइव कारों "कामज़" के लिए टायर की रिहाई में एकाधिकारवाद। ओजेएससी Neftekamskshina में, एक विशाल सैद्धांतिक और व्यावहारिक अनुभव ने उत्पादित उत्पादों का निर्माण, परीक्षण उत्पादों के विकास और सुधार पर जमा किया है। नई पीढ़ी के टायर संरचनाओं का विकास और नवीनतम तकनीक ने हमें वैश्विक बाजार में तैयार उत्पादों के उच्च गुणवत्ता और स्तर के संकेतक प्रदान करने की अनुमति दी। संयुक्त स्टॉक कंपनी टायर उत्पादन के तकनीशियन को नहीं रोकती है, जो सीमा का विस्तार करने और उच्च उपभोक्ता गुणों वाले उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार करने की अनुमति देती है।

आज तक, ओजेएससी "nefteftekamskshina" ऑटो स्ट्रोक के उत्पादन के लिए सबसे बड़ा पारा और शक्तिशाली उद्यमों में से एक है। विश्व टायर कंपनियों की रैंकिंग में, Neftekamskshina 98 कंपनियों के बीच 20 वें स्थान पर है। मुख्य गतिविधि ट्रक, यात्री, हल्की ट्रक कारों, कृषि मशीनरी, बसों के लिए टायर का उत्पादन है।

धीरे-धीरे उत्पादन की मात्रा में वृद्धि, संयुक्त स्टॉक कंपनी के प्रशासन, बोली उत्पादन श्रमिक उत्पादों की गुणवत्ता के बारे में नहीं भूलते हैं। इस प्रकार, "प्रशिक्षित" "ऑयलफील्ड" कामज़ ने सफलतापूर्वक मॉस्को से बीजिंग के माध्यम से पेरिस से बड़ी दूरी की दूरी तय की, जिससे उद्यम की प्रतिष्ठा को मजबूत किया गया। 1 99 6 में, Neftekamskshina जेएससी को "ट्रेड लीडर क्लब" और "ग्रेट गोल्डन क्लिच" पुरस्कार "द्वारा सीमा के बिना दुनिया के लिए एक अंतरराष्ट्रीय पुरस्कार से सम्मानित किया गया था - प्रगति के लिए साझेदारी।" उत्पाद की बिक्री की मात्रा के लिए, कंपनी को "गोल्डन बुध" प्राप्त हुआ।

कंपनी के उत्पादों का लगभग 20 प्रतिशत पड़ोसी देशों और विदेशों में निर्यात किए जाते हैं। ब्रांड "काम" के साथ टायर्स सीआईएस देशों के साथ-साथ इंग्लैंड, हॉलैंड, इराक, फिनलैंड, जॉर्डन, क्यूबा और अन्य देशों में भेज दिए जाते हैं।

ओजेएससी "Neftefekamskshina" पेट्रोकेमिकल बिजनेस डेस्टिनेशन ओएओ टैटनेफ्ट-नेफ्टेखिम में एकीकृत है।

कंपनी की मुख्य प्राथमिकताओं में से एक पर्यावरण संरक्षण और औद्योगिक और औद्योगिक सुरक्षा के प्रावधान है। पर्यावरण प्रबंधन प्रणाली अंतर्राष्ट्रीय मानक आईएसओ 14001-2004 की आवश्यकताओं के अनुपालन के लिए प्रमाणित है।

ओजेएससी Neftekamskshina का सामरिक लक्ष्य वैश्विक पुनर्निर्माण और उत्पादन के आधुनिकीकरण के माध्यम से रूसी संघ के टायर उद्योग के नेता की स्थिति को मजबूत करना है, जिससे अधिक कुशल प्रौद्योगिकियों पर टायर व्यायाम करने, उत्पादों की सीमा को अद्यतन करने, इसकी गुणवत्ता में सुधार करने की अनुमति मिलती है, नए बिक्री बाजारों में महारत हासिल करना।

कंपनी की पर्यावरणीय नीति का उद्देश्य हानिकारक उत्पादन कारकों के प्रतिकूल प्रभाव से एक प्रभावी पर्यावरण संरक्षण प्रणाली, कर्मियों के आत्मविश्वास, आपूर्तिकर्ताओं, उपभोक्ताओं और जनता को बनाए रखना है।

2008 में, ओजेएससी "Neftekamskshina" ने पहले उत्पादों की रिहाई की तारीख से 35 साल का उल्लेख किया।

उद्यम के मुख्य वित्तीय और आर्थिक संकेतक तालिका 2.1 में प्रस्तुत किए गए हैं।

तालिका 2.1 - जेएससी "neftekamskshina" के उद्यम के मुख्य वित्तीय और आर्थिक संकेतक

जैसा कि 2008 में तालिका 2.1 से देखा जा सकता है, 11,882.3 हजार टायर का उत्पादन किया गया था, जो 2007 की तुलना में 510.4 हजार टायर कम है। उत्पादन में गिरावट टायर की विलायक मांग में कमी के कारण टायर की बिक्री के लिए ट्रेडिंग हाउस "काम" योजना के गैर-पूर्ति के परिणामस्वरूप उत्पादन कार्यक्रम के समायोजन से जुड़ी हुई है।

2008 के लिए बिक्री आय 7,40 9.2 मिलियन रगड़ थी। 7,221 मिलियन रूबल की राशि में राजस्व का मुख्य हिस्सा। डेवेलिक कच्चे माल की प्रसंस्करण और तैयार उत्पादों के निर्माण के लिए सेवाओं के कार्यान्वयन से प्राप्त किया गया।

2007 की तुलना में, राजस्व में 1,084.8 मिलियन रूबल बढ़ गया। डेवालिक कच्चे माल की प्रसंस्करण और तैयार उत्पादों के निर्माण के लिए सेवाओं के मूल्य में वृद्धि के परिणामस्वरूप।

2007 की तुलना में, कर्मचारियों की औसत संख्या 363 लोगों की कमी हुई और 101 9 3 लोगों की थी। गैर-कोर कार्यों के उद्यम के साथ-साथ संरचनात्मक परिवर्तनों के संबंध में, औसत संख्या में कमी संख्या में कमी के परिणामस्वरूप हुई।

श्रमिकों का औसत वेतन 3,429.6 रूबल बढ़ गया। और 16,794.1 रूबल की राशि।

2008 के लिए एहसास उत्पादों और सेवाओं की लागत 6,899.7 मिलियन रूबल की राशि है, जिसमें शामिल हैं। डेवलमिक कच्चे माल की प्रसंस्करण की लागत - 6,71 9.7 मिलियन रूबल।

बिक्री लाभ 2012 से 50 9.6 मिलियन रगड़ दिया गया; कच्चे माल प्रसंस्करण सेवाओं की बिक्री और तैयार उत्पादों के निर्माण से लाभ - 500, 2 मिलियन रूबल।

2007 की तुलना में, मुनाफे में 33.8 मिलियन रूबल हो गए। डेवलेले में गिरावट के परिणामस्वरूप, डेवेलिक कच्चे माल की प्रसंस्करण और तैयार उत्पादों के निर्माण के लिए प्रसंस्करण सेवाओं की लागत में मुनाफे का हिस्सा (डेवलमिक योजना की शर्तों में, लाभ समायोज्य है)।

2008 के लिए कंपनी के लिए कराधान का नुकसान 82.3 मिलियन रूबल था। 2007 में, 174.3 मिलियन रूबल की राशि में कर से पहले लाभ प्राप्त किया गया था। ।

ओजेएससी "neftefekamskshina" एक सामाजिक उन्मुख उद्यम है। शैक्षिक संस्थानों के लिए स्कूल सहायता, दिग्गजों और अक्षम लोगों के सार्वजनिक संगठनों, शिक्षा और स्वास्थ्य देखभाल संस्थानों के लिए धर्मार्थ सहायता, एथलीटों के लिए प्रायोजन सहायता, सांस्कृतिक और कलाकार, शिन्निक के खेल परिसर का रखरखाव, मनोरंजन केंद्र "चाआईका" और "नरातली" ।

2.2 जेएससी के उदाहरण पर उद्यम और उसके गठन के स्रोतों की संपत्ति की स्थिति का आकलन"Neftekamskshina"

हम ओजेएससी "neftefekamskshina" की बैलेंस शीट का एक क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण आयोजित करेंगे। रिपोर्टिंग का क्षैतिज विश्लेषण एक या अधिक विश्लेषणात्मक तालिकाओं का निर्माण करना है जिसमें पूर्ण बैलेंस शीट संकेतक सापेक्ष - विकास दर (कमी) द्वारा पूरक हैं।

Krasnodarkrajgaz ओजेएससी की वित्तीय स्थिरता को बढ़ाने के तरीके

उद्यम में वित्तीय स्थिरता के आकलन के दौरान, इक्विटी की कमी से पता चला था, इसलिए इसे बढ़ाने के लिए आवश्यक है।

लेकिन पूर्ण संकेतकों के आधार पर वित्तीय स्थिरता का आकलन से पता चला कि विश्लेषण संगठन में अस्थिर वित्तीय स्थिति है और वित्तीय स्थिरता को बढ़ाने के लिए आवश्यक है।

वित्तीय स्थिरता बढ़ाने के लिए, स्टॉक के स्तर को कम करना आवश्यक है, क्योंकि कंपनी के पास स्टॉक बनाने और स्टोर करने की लागत से संबंधित एक महत्वपूर्ण नकद बहिर्वाह है।

कंपनी को सुपरप्लान रिजर्व के संचय के कारण का पता लगाने की जरूरत है, अत्यधिक बड़े भंडार के बीच "स्वर्ण मध्य" ढूंढें, वित्तीय कठिनाइयों (पैसे की कमी), और अत्यधिक कम रिजर्व, उत्पादन की स्थिरता के लिए खतरनाक होने में सक्षम।

इसके लिए राज्य राज्यों की निगरानी और विश्लेषण के लिए एक स्थापित प्रणाली की आवश्यकता है।

राज्य राज्यों की निगरानी और विश्लेषण करने का मुख्य उद्देश्य निम्नलिखित हो सकता है:

• - तरलता और वर्तमान सॉल्वेंसी को सुनिश्चित करना और बनाए रखना;
• - स्टॉक भंडारण लागत को कम करना;
• - भौतिक मूल्यों के नुकसान, चोरी और अनियंत्रित उपयोग को रोकें।

लक्ष्यों को प्राप्त करना निम्नलिखित लेखांकन और विश्लेषणात्मक कार्य मानता है:

1. रिजर्व की संरचना की तर्कसंगतता का मूल्यांकन, संसाधनों की पहचान करने की इजाजत देता है, जिसकी मात्रा स्पष्ट रूप से अत्यधिक होती है, और जिन संसाधनों के अधिग्रहण को तेज करने की आवश्यकता होती है।

यह सामग्रियों में पूंजी के अत्यधिक निवेश से बच जाएगा, जिसकी आवश्यकता कम हो या निर्धारित नहीं की जा सकती है। स्टॉक की संरचना की तर्कसंगतता का मूल्यांकन करते समय समान रूप से महत्वपूर्ण है, वॉल्यूम और खराब और गैर-इनडोर सामग्रियों की संरचना सेट करें।

यह सबसे तरल राज्य में उत्पादन भंडार के रखरखाव को सुनिश्चित करता है और स्टॉक में immobilized धन को कम करता है।

2. सामग्री मूल्यों की खरीद के नियमों और खंडों की परिभाषा। यह सबसे महत्वपूर्ण और जटिल कार्यों में से एक है।

खरीद की परिभाषा के दृष्टिकोण से आप निम्नलिखित पर विचार कर सकते हैं:

• - उत्पादन और वाणिज्यिक चक्र के दौरान सामग्री की औसत खपत (पूर्ववर्ती अवधि में भौतिक संसाधनों की खपत के विश्लेषण के परिणामों के आधार पर निर्धारित की गई है) अनुमानित बिक्री की शर्तों में उत्पादन मात्रा);
• - संसाधनों के अतिरिक्त राशि (बीमा स्टॉक) सामग्री के अप्रत्याशित व्यय या आवश्यक अवधि में वृद्धि के लिए आवश्यक अवधि में वृद्धि के लिए।
• 3. उस ध्यान से जुड़े भौतिक मूल्यों के रिजर्व का चयनात्मक विनियमन महंगी सामग्रियों या सामग्रियों पर उच्च उपभोक्ता आकर्षण होने पर जोर दिया जाना चाहिए।
• 4. उद्यमों की वर्तमान जरूरतों से स्टॉक की उपलब्धता के अनुपालन के लिए पिछले अवधि के समान संकेतकों के साथ स्टॉक के बुनियादी समूहों के कारोबार की गणना और उनकी तुलना की गणना।

जैसा कि विश्लेषण दिखाया गया है, उद्यम में अपनी कार्यशील पूंजी की संपत्ति गैर-वर्तमान संपत्तियों में अपने धन के अधिमानी निवेश द्वारा समझाया नहीं गया है।

उद्यम की उधार पूंजी की संरचना में पेबल्स को प्रबल होता है। कंपनी को इसके आकर्षण को कम करने की आवश्यकता है।

भुगतान के पुनर्गठन, करों की पुनर्गठन, प्राप्तियों के कारोबार में वृद्धि करके ऋण का भुगतान करना संभव है।

प्राप्य में भी उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। एक फैक्टरिंग का उपयोग अपनी वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए किया जा सकता है, यानी, बैंक या फैक्टरिंग कंपनी को असाइनमेंट, या एक संधि अनुबंध की मांग की मांग करने का अधिकार है, जिसके अनुसार उद्यम बैंक देनदारों के लिए अपनी आवश्यकता से कम है ऋण की वापसी सुनिश्चित करना।

उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए रिजर्व की पहचान करने में बड़ी सहायता से मांग और आपूर्ति, बिक्री बाजार और इस आधार पर गठन इष्टतम सीमा में सुधार करने के लिए विपणन विश्लेषण प्रदान कर सकते हैं।

कंपनी की वित्तीय वसूली के मुख्य और सबसे कट्टरपंथी दिशाओं में से एक लाभप्रदता बढ़ाने और उत्पादों की गुणवत्ता और प्रतिस्पर्धात्मकता, भौतिक, श्रम और वित्तीय संसाधनों के तर्कसंगत उपयोग, गैर-कम करने, गैर को कम करने के द्वारा घरेलू भंडार की खोज करना है- उत्पादन लागत और हानि।

सभी प्रकार के नुकसान के व्यवस्थित पहचान और सामान्यीकरण के लिए, उद्यम को कुछ समूहों के अनुसार अपने वर्गीकरण के साथ घाटे का एक विशेष रजिस्टर करने की सलाह दी जाती है:

• - शादी से;
• - उत्पाद की गुणवत्ता को कम करें;
• - लावारिस उत्पादों;
• - लाभदायक ग्राहकों, लाभदायक बिक्री बाजारों के नुकसान;
• - उद्यम की उत्पादन क्षमता का अपूर्ण उपयोग;
• - श्रम, गोदाम, श्रम और मौद्रिक संसाधनों का डाउनटाइम;
• - सामग्री की क्षति और कमी, तैयार उत्पादों;
• - पूरी तरह से अमूर्तीकृत संपत्तियों के रूप में लिखना बंद;
• - संविदात्मक अनुशासन के उल्लंघन के लिए जुर्माना का भुगतान;
• - दावा न किए गए प्राप्तकर्ताओं को लिखें;
• - वित्त पोषण के गैर लाभकारी स्रोतों को आकर्षित करना;
• पूंजी निर्माण वस्तुओं की असामयिक कमीशन;
• - प्राकृतिक आपदाएं;
• - उत्पादन में, उत्पादों को नहीं दिया, आदि

इन हानियों की गतिशीलता का विश्लेषण और उन्हें खत्म करने के उपायों के विकास में उद्यम की वित्तीय स्थिति में काफी सुधार होगा।

उद्यम के प्रबंधन में आज की स्थिति की जटिलता यह है कि कई संगठनों में, लेखांकन सेवा कर्मचारियों के पास वित्तीय विश्लेषण विधियां नहीं हैं, और एक नियम के रूप में स्वयं के विशेषज्ञ हैं, हमेशा नहीं जानते कि विश्लेषणात्मक और सिंथेटिक लेखांकन के दस्तावेजों को कैसे पढ़ा जाए। इसलिए मुख्य कार्यों के सर्कल को निर्धारित करने में असमर्थता, कंपनी की वित्त प्रबंधन प्रणाली के लिए पर्याप्त बाजार स्थितियों के निर्माण के लिए आवश्यक समाधान, साथ ही साथ उन्हें हल करने के तरीकों और तरीकों के लिए आवश्यक है।

आदेश संख्या 118 के अनुसार, उद्यम की वित्तीय नीति विकसित करने का उद्देश्य एक प्रभावी वित्त प्रबंधन प्रणाली का निर्माण करना है जिसका उद्देश्य इसकी गतिविधियों के सामरिक और सामरिक लक्ष्यों को प्राप्त करना है।

यह ज्ञात है कि अधिकांश उद्यमों के लिए आज की स्थितियों में, वित्त प्रबंधन का एक प्रतिक्रियाशील रूप की विशेषता है, यानी, वर्तमान समस्याओं के लिए प्रतिक्रिया के रूप में प्रबंधन निर्णयों को अपनाने, या तथाकथित "छेद के लैटिन"।

एंटरप्राइज़ सुधार के कार्यों में से एक वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के आधार पर वित्तीय प्रबंधन में संक्रमण है, संगठन की गतिविधियों के रणनीतिक लक्ष्यों के डिक्री को ध्यान में रखते हुए। किसी भी उद्यम के परिणाम बाहरी बाजार एजेंटों (सभी, निवेशकों, उधारदाताओं, शेयरधारकों, उपभोक्ताओं) और आंतरिक (उद्यम के अधिकारियों, प्रशासनिक और प्रबंधन संरचनात्मक इकाइयों के कर्मचारियों) दोनों में रूचि रखते हैं। ।

अस्तित्व की प्रतिज्ञा और उद्यम की स्थिति की मूल स्थिरता इसकी स्थिरता है।

उद्यम की स्थिरता विभिन्न कारकों से प्रभावित है:

कमोडिटी बाजार में उद्यम की स्थिति;

मांग में उत्पाद जारी करना;

व्यापार सहयोग में इसकी क्षमता;

बाहरी उधारदाताओं और निवेशकों पर निर्भरता की डिग्री;

दिवालिया देनदारों की उपस्थिति।

उद्यम की स्थिरता का सर्वोच्च रूप अस्थिर आंतरिक और बाहरी वातावरण की स्थितियों के तहत विकसित करने की क्षमता है। ऐसा करने के लिए, कंपनी के पास वित्तीय संसाधनों की एक लचीली संरचना होनी चाहिए, और यदि आवश्यक हो, तो उधार राशि को आकर्षित करने में सक्षम होने के लिए, यह क्रेडिट योग्य होने के लिए है।

वित्तीय स्थिरता पर एक बड़ा प्रभाव, ऋण पूंजी बाजार पर अतिरिक्त रूप से धनराशि भी है। अधिक धन कंपनी को आकर्षित कर सकते हैं, इसकी वित्तीय क्षमताओं जितनी अधिक होगी, हालांकि, वित्तीय जोखिम बढ़ता है - चाहे कंपनी अपने लेनदारों को समय-समय पर भुगतान करने में सक्षम हो।

उत्पाद खरीदारों के संबंध में उद्यम की तीन मौलिक प्रकार की क्रेडिट पॉलिसी रूढ़िवादी, मध्यम और आक्रामक हैं।

एंटरप्राइज़ की कंज़र्वेटिव (या हार्ड) प्रकार की क्रेडिट पॉलिसी का उद्देश्य क्रेडिट जोखिम को कम करना है। इस तरह की न्यूनतमकरण को अपनी क्रेडिट गतिविधियों को लागू करने में प्राथमिकता लक्ष्य माना जाता है। इस प्रकार की क्रेडिट पॉलिसी को पूरा करके, उद्यम उत्पाद बिक्री की मात्रा का विस्तार करके उच्च अतिरिक्त लाभ प्राप्त करने की कोशिश नहीं करता है।

इस प्रकार की नीति को लागू करने के लिए तंत्र बढ़े हुए जोखिम के समूहों के कारण क्रेडिट पर उत्पाद खरीदारों के सर्कल में एक महत्वपूर्ण कमी है; ऋण और उसके आकार के समय को कम करना; ऋण देने और इसके मूल्य में वृद्धि के लिए शर्तों को कसना; प्राप्तियां एकत्र करने के लिए कठोर प्रक्रियाओं का उपयोग।

एंटरप्राइज़ की मध्यम प्रकार की क्रेडिट पॉलिसी अपने कार्यान्वयन के लिए अपने कार्यान्वयन के लिए विशिष्ट स्थितियों को दर्शाती है और एक स्थगित भुगतान के साथ उत्पादों को बेचते समय क्रेडिट जोखिम के औसत स्तर पर केंद्रित है।

एंटरप्राइज़ प्राथमिकता के एंटरप्राइज प्राथमिकता लक्ष्य की आक्रामक (या नरम) प्रकार की क्रेडिट नीति क्रेडिट पर बिक्री की मात्रा का विस्तार करके अतिरिक्त मुनाफे को अधिकतम करती है, उच्च स्तर के क्रेडिट जोखिम के साथ विश्वासयोग्य नहीं, जो इन परिचालनों के साथ है।

इस प्रकार की नीति को लागू करने के लिए तंत्र उत्पादों के उत्पादों के अधिक जोखिम वाले समूहों के लिए ऋण का वितरण है; ऋण और उसके आकार को देने की अवधि में वृद्धि; ऋण की लागत को न्यूनतम अनुमत आकार में कम करना; ऋण लम्बाई के साथ ग्राहकों को प्रदान करना।

क्रेडिट पॉलिसी के प्रकार को परिभाषित करना, यह ध्यान में रखना चाहिए कि हार्ड (रूढ़िवादी) विकल्प का उद्यम की परिचालन गतिविधियों की मात्रा में वृद्धि और टिकाऊ वाणिज्यिक बंधन के गठन पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है, जबकि एक नरम (आक्रामक) विकल्प धन के अत्यधिक उलटा हो सकता है, उद्यम की साल्वेंसी स्तर को कम कर सकता है, बाद में ऋण संग्रह पर महत्वपूर्ण खर्च का कारण बनता है, और अंततः वर्तमान परिसंपत्तियों और पूंजी की लाभप्रदता को कम करता है।

वित्तीय स्थिरता बढ़ाने के 1.8 तरीके

जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, धन का सीमित सर्कल सीधे उद्यम की वित्तीय स्थिरता से प्रभावित है - अपनी पूंजी, स्टॉक और लागत, मुख्य और उधारित धन। वित्तीय स्थिरता के लिए इन फंडों के प्रभाव को जानना, कोई भी अपनी वृद्धि के लिए कई रणनीतियों की रूपरेखा तैयार कर सकता है।

अत्यधिक स्टॉक और लागत को कम करना। इस तरह की कमी माल और तैयार उत्पादों के अवशेषों की बिक्री, इनोकोपेन किए गए उत्पादों के हिस्से के कार्यान्वयन की मरम्मत और सेवा सेवाओं द्वारा स्पेयर पार्ट्स के रूप में, अत्यधिक भंडार के उन्मूलन के रूप में हासिल की जाती है। स्टॉक और लागत के स्तर को कम करने का आकार δz वांछित प्रकार की स्थिरता पर निर्भर करता है। यदि आपको दिवालियापन से दूर जाने और कम से कम एक अस्थिर वित्तीय स्थिति में जाने की आवश्यकता है, तो तीसरी स्थिरता की स्थिति हासिल की जानी चाहिए: es - z ≥ 0. एजेड के मूल्य के लिए स्टॉक और लागत में कमी को ध्यान में रखते हुए, इस असमानता इस तरह दिखेगा: es - (z-δ z) ≥ 0, जहां से हमें δz ≥ z - es मिलता है। सामान्य स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए, दूसरी स्थिरता की स्थिति को निष्पादित करना आवश्यक होगा: ईटी - जेड ≥ 0. स्टॉक में कमी और δZ की लागत को ध्यान में रखते हुए, यह असमानता निम्नानुसार दिखाई देगी: यह (z - δz) ≥ 0. इस मामले में, रिजर्व और लागत की मात्रा δz ≥ z-et द्वारा कम किया जाना चाहिए। यदि कोई उद्यम सीमित नहीं है, तो इसे केवल पूर्ण वित्तीय स्थिरता पर जाना चाहिए, क्योंकि सामान्य स्थिरता और अस्थिर वित्तीय स्थिति केवल उधारित धन के लिए प्रदान कर सकती है। इसलिए, पहली स्थिरता की स्थिति को पूरा करना आवश्यक है: यूरोपीय संघ - जेड ≥0। Δz ईटीओ के शेयरों और लागत में कमी को ध्यान में रखते हुए, असमानता इस तरह दिखाई देगी: ईसी- (z- δz)\u003e 0. इस मामले में, रिजर्व और लागत की मात्रा को δz\u003e z - यूरोपीय संघ द्वारा कम किया जाना चाहिए । प्राप्त आंकड़ों की तुलना वर्तमान स्थिति की गंभीरता को ध्यान में रखते हुए उद्यम की संभावनाओं से तुलना की जानी चाहिए। लेकिन किसी भी मामले में, बेकार रिजर्व को लागू करना आवश्यक है और न केवल वित्तीय स्थिरता बढ़ाने के लिए, बल्कि इन फंडों को परिसंचरण में वापस करने के लिए भी आवश्यक है।

स्थायित्व को बढ़ाने की इस विधि का लाभ संगठनात्मक और तकनीकी योजना दोनों में इसकी सादगी है। और नुकसान यह तथ्य हो सकता है कि कंपनी के पास पर्याप्त मात्रा में तेजी से स्टॉक में नहीं है या उनकी बिक्री में समस्याएं हैं।

उधारित धन का उपयोग। यदि कंपनी को श्रेय दिया जाता है, तो दिवालियापन के प्रस्थान के लिए स्थायित्व की तीसरी स्थिति को पूरा करना आवश्यक है - अल्पकालिक ऋण और ऋण के कारण। इस मामले में, तीसरी असमानता निम्नानुसार दिखाई देगी: es + δkt - z ≥ 0, और स्थिरता बढ़ाने के लिए, δkt \u003d z-es की मात्रा में एक अतिरिक्त ऋण आवश्यक है। अल्पकालिक उधारित धन एक उद्यम केवल एक अस्थिर वित्तीय स्थिति प्रदान कर सकता है, और सामान्य स्थायित्व सुनिश्चित करने के लिए एक अतिरिक्त दीर्घकालिक ऋण की आवश्यकता होती है। इसका आकार दूसरी स्थिरता की स्थिति के माध्यम से निर्धारित किया जा सकता है: यह + δt - z ≥ 0 है, जहां से δt \u003d z से। उधार राशि को आकर्षित करना, स्टॉक और लागत की बिक्री के विपरीत, कई स्थितियों तक सीमित। कंपनी को क्रेडिट योग्य होना चाहिए, एक अच्छा क्रेडिट इतिहास है, उधार और अपने धन के अनुपात के संदर्भ में एक संतोषजनक संतुलन संरचना है। इसके अलावा, ऋण और ऋण उद्यम के लिए फायदेमंद होना चाहिए, और यह केवल तभी होगा जब सभी पूंजी की लाभप्रदता ऋण और ऋण पर ब्याज दर से अधिक हो। इष्टतम विकल्प एक स्वीकार्य प्रतिशत के तहत दीर्घकालिक ऋण और ऋण प्राप्त करना होगा।

इक्विटी में वृद्धि। ऐसी रणनीति अपनी कार्यशील पूंजी में परिणामी वृद्धि के कारण वित्तीय स्थायित्व में वृद्धि प्रदान करती है। चूंकि इसकी अपनी कार्यशील पूंजी ईयू \u003d केएस-एफ के इक्विटी और आवश्यक धन का अंतर है, इक्विटी δks में परिवर्तन δa - δks के मूल्य से अपनी कार्यशील पूंजी में बदलाव की ओर जाता है (बशर्ते कि निश्चित संपत्तियां न हों बदल गया)। फिर उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए पहली शर्त यूरोपीय संघ + δks - z ≥ 0, δks \u003d z - यूरोपीय संघ, और उद्यम की पूर्ण वित्तीय स्थिरता का रूप सुनिश्चित किया जाता है। उद्यम के गैर-बाध्यकारी या अत्यधिक रिजर्व और लागत की व्यावहारिक अनुपस्थिति की स्थिति में (उदाहरण के लिए, ऊर्जा कंपनी) वित्तीय स्थिरता बढ़ाने का एकमात्र तरीका है।

इस विधि का नुकसान आवश्यक आकार में अपनी पूंजी को बढ़ाने की प्रक्रिया की अवधि और जटिलता है। इसलिए, इक्विटी में वृद्धि, सबसे अधिक संभावना है, रणनीतिक, और उद्यम के सामरिक कार्यों के लिए लागू नहीं होती है। वास्तव में, शेयरों के अतिरिक्त मुद्दे के माध्यम से इक्विटी में वृद्धि को एक योग्य बहुमत के साथ शेयरधारकों की बैठक में अनुमोदित किया जाना चाहिए, पदोन्नति उत्सर्जन प्रॉस्पेक्टस भी विकसित और अनुमोदित शेयरों को व्यवस्थित किया जाना चाहिए। विभिन्न स्तरों के बजट से लक्षित वित्त पोषण निधि प्राप्त करने के लिए किसी भी राष्ट्रीय, क्षेत्रीय या स्थानीय विकास कार्यक्रमों में भागीदारी का एक उद्यम की आवश्यकता होती है।

वित्तीय स्थिरता बढ़ाने की व्यापक विधि। इस तथ्य पर ध्यान दिया जाना चाहिए कि स्थिरता को बढ़ाने के लिए उपयोग की जाने वाली विधि के बावजूद, प्रत्येक प्रकार की स्थिरता के लिए आवश्यक मात्रा समान है: (z- es) सामान्य स्थिरता के लिए एक अस्थिर स्थिति, (जेड - ई) प्राप्त करने के लिए और (जेड - ईयू) पूर्ण के लिए। नतीजतन, कई विधियों का उपयोग करने के परिणामस्वरूप इन राशियों को प्राप्त किया जा सकता है। आम तौर पर, यह इस तरह व्यक्त किया जा सकता है:

Δz + δkt + δt + δks ≥ z- es,

Δz + δt + δks ≥ z-

Δz + δks ≥ z- ec,

तदनुसार, एक अस्थिर वित्तीय स्थिति, सामान्य और पूर्ण स्थिरता के लिए। एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता को बढ़ाने का एक व्यापक तरीका सबसे अधिक इष्टतम है, क्योंकि यह ऊपर की चर्चा की गई व्यक्तिगत विधियों के फायदों को सारांशित करता है, और उनके नुकसान को रोक दिया जाता है या नरम कर दिया जाता है।

अध्याय 2. उद्यम विशेषताओं

इस चरण में अर्थव्यवस्था के प्रबंधन के मुख्य कार्यों में से एक होने के लिए, अन्यथा, वह दिवालियापन का सामना करता है। 2. उद्यम की सॉल्वेंसी और वित्तीय विश्वसनीयता का विश्लेषण। 2.1 उद्यम की सॉल्वेंसी और वित्तीय विश्वसनीयता के मूल्य और कार्य। वित्तीय विश्लेषण वित्तीय प्रबंधन और लेखा परीक्षा का एक आवश्यक तत्व है, वित्तीय रिपोर्ट के लगभग सभी उपयोगकर्ता ...

उद्यम की वित्तीय स्थिरता पर उनके प्रभाव का गुणात्मक और मात्रात्मक मूल्यांकन। 3) उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी को बढ़ाने के लिए प्रबंधन निर्णयों को अपनाना। उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण आपको दो प्रश्नों का उत्तर देने की अनुमति देता है: वित्तीय दृष्टिकोण से कितना स्वतंत्र है? और संगठन की वित्तीय स्थिति है ...